De nombreux rapports trimestriels sur les résultats ont mis en évidence trop de magasins, trop de produits et trop d’inflation.
Le grognements de la chaîne d’approvisionnement qui ont suivi la pandémie ont été pour la plupart non harcelé. L’inflation est tombée bien en dessous de son pic de 2022. Et l’économie continue de bourdonner, avec le prévisions de récession qui a dominé l’année dernière bien dans le rétroviseur.
Mais bon nombre des plus grands détaillants américains sont toujours aux prises avec un désordre enchevêtré : trop de magasins, trop de produits et les acheteurs encore trop effrayés par les prix élevés pour acheter tout ce dont ils n’ont pas vraiment besoin.
Une multitude de rapports sur les bénéfices trimestriels des détaillants au cours des dernières semaines ont mis en évidence des stocks persistants. surperformance par les marques à bas prix, et des clients méfiants face à l’inflation recherchant les options les moins chères.
« La valeur est toujours au premier plan », a déclaré RJ Hottovy, responsable de la recherche analytique au sein de la société d’analyse Placer.ai. « Et nous je vois toujours un consommateur soucieux des prix.
Bien que les défis commerciaux spécifiques varient d’une entreprise à l’autre, la dynamique globale frappe les entreprises de l’ensemble du secteur, des géants de la vente au détail aux discounters. aux vendeurs de vêtements de milieu de gamme et de bas de gamme. Lors d’appels de résultats, les dirigeants ont présenté leurs stratégies pour fidéliser les clients et rencontrer ces clients où ils le sont, et parfois ils le font avec moins de magasins et moins d’employés.
Les détaillants constatent que les consommateurs veulent que leur argent aille plus loin. Chez The Gap $GPS, cela signifie sa filiale à bas prix. Old Navy est le pilote des bénéfices de la société mère Gap. Old Navy scie une hausse de 6% des ventes au quatrième trimestre, l’entreprise a déclaré ce mois. Et Gap a battu les attentes de bénéfice de Wall Street en partie en réduisant ses coûts et en réduisant ses stocks de 16 %.
Même Nordstrom $JWN haut de gamme a constaté que les consommateurs sont se tourner vers sa chaîne de discount Nordstrom Rack. Ventes nettes dans les magasins traditionnels Nordstrom a chuté de 3 % d’une année sur l’autre pour atteindre environ 2,9 milliards de dollars, a déclaré la société.. Mais les ventes dans les magasins Nordstrom Rack ont augmenté 15 % à 1,4 milliard de dollars.
Et les détaillants discount ressentent également la pression, a déclaré Adam Orvos, directeur financier de Ross Stores $ROST.
« Même si l’inflation se modère, les prix des biens de première nécessité comme le logement, la nourriture et l’essence restent élevés et continuent de faire pression sur les personnes à revenus faibles à modérés. dépenses discrétionnaires des clients, » Orvos a déclaré lors d’un appel aux résultats plus tôt ce mois.
Moins de 40 % des acheteurs en personne se rendent dans les magasins à plein prix pour acheter leurs vêtements, selon un rapport de janvier de Placer.ai. Hottovy a déclaré que les détaillants à bas prix comme TJ Maxx et Ross Stores bénéficient non seulement de prix plus bas, mais aussi d’une ambiance de « chasse au trésor ». cela incite les clients à revenir à la recherche d’offres.
Derrière tout cela se trouve la réalité selon laquelle les consommateurs restent effrayés par les prix élevés. son pic à pres 9% en juin 2022 jusqu’à un taux annuel de 3,4% en décembre 2023, plus proche de l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale. inflation de gros — qui mesure l’évolution des prix des biens et services avant qu’ils atteignent les consommateurs — a augmenté de 0,6% en février, signe de prix élevés persistants.
Les prix des produits d’épicerie ont été particulièrement obstinés à se stabiliser, ce qui explique peut-être pourquoi Dollar General $DG a noté dans ses résultats trimestriels que les acheteurs se rendent chez le détaillant discount pour s’approvisionner en nourriture pour cuisiner à la maison. Mais Dollar General a déclaré que les consommateurs évitent d’acheter des produits pour la maison, des vêtements et des articles saisonniers.
«Beaucoup de gens tiennent bon», a déclaré Jerry Sheldon, vice-président de la société d’études de marché IHL Services.
Sheldon a déclaré que certains consommateurs ont été durement touchés après la pandémie et que ceux qui sont forcés de vivre « d’un chèque de paie à l’autre » ont finalement changé leurs habitudes d’achat. .Même avec une reprise économique, les consommateurs réduisent leurs coûts là où ils le peuvent, a-t-il déclaré, et cela signifie qu’il faut trouver des options moins chères, surtout quand il s’agit de l’épicerie.
Une voie à l’avenir pour les détaillants est simplement baisser les prix, comme le fait IKEA. Le détaillant de meubles économique suédois a souligné gonflage de refroidissement et la baisse du coût des matières premières comme facteurs clés qui ont influencé ses démarques.
« C’est le moment pour des entreprises comme IKEA d’investir dans les prix plutôt que dans la rentabilité », a déclaré Tolga Öncü, responsable du commerce de détail chez Ingka Group. le plus grand propriétaire de magasin IKEA, a déclaré sur CNBC plus tôt ce mois-ci.
Les géants de la vente au détail à grande surface comme Target $TGT et Walmart $WMT pourraient être sur le point de réussir dans cet environnement. Les investisseurs plus tôt ce mois-ci a balayé la première baisse des ventes de Target depuis des années et s’est plutôt concentré sur une forte augmentation des bénéfices, envoyant le titre près d’un sommet de 52 semaines. Target a crédité l’augmentation des bénéfices de 58 %. à réduire les coûts, à maintenir des stocks serrés et à réduire les dépenses d’expédition et de chaîne d’approvisionnement.
Un jour plus tard, la société a annoncé qu’elle lancerait Target Circle 360. Le programme d’adhésion payant, qui sera disponible le 7 avril , est un moyen de Target suivre des rivaux comme Amazon $AMZN et Walmart.
Hottovy of Placer.ai a déclaré que les programmes d’adhésion sont un moyen pour les détaillants d’augmenter la fidélité de leurs clients.
«Une fois que vous avez investi cet argent dans l’adhésion, vous avez tendance à l’utiliser», a déclaré Hottovy.
Peu de temps après l’annonce de Target, Walmart a annoncé qu’il lancerait un service de livraison tôt le matin pour suivre l’évolution d’Amazon et de Target. Tom Ward, vice-président exécutif de Walmart US, a déclaré que la livraison tôt le matin aura lieu au moment où « les attentes des gens ne cessent de croître », et c’est la manière pour l’entreprise de rencontrer les clients « là où ils se trouvent ».
Alors que certains détaillants sont aux prises avec des stocks trop importants et que la réduction des coûts constitue une voie attrayante vers la rentabilité, c’est une façon pour les détaillants de réussir. est de avoir moins de magasins physiques.
Best Buy, par exemple, cherchera à réduire son excédent de inventaire en fermeture d’environ 10 à 15 magasins au cours de son exercice fiscal 2025. La PDG Corie Barry a déclaré aux investisseurs à la fin du mois dernier que le détaillant de produits électroniques prévoyait également de licencier des employés.
Macy’s a annoncé qu’elle fermerait 150 magasins au cours des trois prochaines années, en réduisant son empreinte dans les centres commerciaux pour se concentrer sur ses petits magasins haut de gamme, Bloomingdale’s et la société de cosmétiques Bluemercury.
Et le détaillant de chaussures Foot Locker $FL prévoit de fermer 140 magasins au cours de l’exercice.
Hottovy a déclaré que les détaillants apprennent à faire plus avec moins. Best Buy a piloté des magasins de plus petit format, qui servent principalement de centres de distribution.
« Nous continuerons à voir beaucoup plus de fermetures de magasins », a déclaré Hottovy. « Et je pense que cela concerne beaucoup de catégories, pas juste des magasins à un dollar.
-Melvin Backman et Bruce Gil ont contribué à cet article.
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