Chevron a 60 milliards de dollars basés sur 11 mots détaillant un gros différend avec Exxon

L’interprétation d’un accord régissant certains actifs clés du Guyanais sous-tend sa sa fusion avec Hess

Par Melvin Backman2 min de lectureMis à jour 3 avril 2024

En octobre, Chevron $CVX a annoncé qu’il achèterait Hess. dans un accord d’une valeur de 60 milliards de dollars. L’un des joyaux de l’acquisition est la part de Hess dans « le bloc de Stabroek en Guyane”, un énorme 11 milliards de barils découverte de pétrole dans les Caraïbes, que Chevron a présentée comme « un atout extraordinaire avec des marges de trésorerie parmi les meilleures de l’industrie et une faible intensité de carbone qui est attendue » pour assurer une croissance de la production au cours de la prochaine décennie. » Malheureusement, une part plus importante du projet appartient à ExxonMobil $XOM, le plus grand rival américain de Chevron.

Au début, Exxon était apparemment cool de partager Stabroek. « Nous travaillons avec Chevron partout dans le monde » Darren Woods, PDG d’Exxon, a déclaré à Bloomberg quelques semaines après que Chevron ait annoncé l’accord avec Hess. Mais il a changé de ton.

Dans un document de plus de 400 pages déposé auprès de la Securities and Exchange Commission à la fin de la semaine dernière, Chevron décrit l’accord pour les actionnaires de Chevron et Hess. Le géant mentionne que l’accord régissant le bloc de Strabroek comporte une disposition relative au droit de premier refus qui — c’est la clé — « si cela s’applique à une transaction de changement de contrôle et correctement exercée, pourrait en fait signifier que Chevron n’a pas Obtenez la part de Hess.

Rapports Bloomberg que l’affaire sera bientôt soumise à l’arbitrage en France. Certains analystes suggèrent que plus de 80% de la valeur du Hess L’acquisition est liée aux droits de Stabroek, et si les choses ne se passent pas dans le sens de Chevron, son avenir pourrait être en jeu.

Chevron ne pense pas que les termes du contrat s’appliquent, et il indique que la filiale Hess en responsable de ses intérêts Stabroek « entend vigoureusement défendra sa position dans la procédure d’arbitrage et s’attend à ce que le tribunal d’arbitrage confirme que le ROFR de Stabroek ne s’applique pas à la fusion. Mais si c’était le cas, « il y aurait un non-respect d’une condition de clôture dans le cadre de l’accord de fusion, auquel cas la fusion ne fermer. »

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