Sur la base de la recommandation moyenne des courtiers (ABR), Okta (OKTA) devrait être ajouté à un portefeuille. Les recommandations excessivement optimistes des analystes de Wall Street...
Lorsqu'il s'agit de décider d'acheter, de vendre ou de conserver une action, les investisseurs s'appuient souvent sur les recommandations des analystes. Les rapports médiatiques sur les changements de notation de ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou côté vendeur) influencent souvent le prix d'une action, mais sont-ils vraiment importants ?
Avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de la manière de les utiliser à votre avantage, voyons ce que ces poids lourds de Wall Street pensent de Okta (OKTA).
Okta a actuellement une recommandation moyenne de courtage (ABR) de 1,60, sur une échelle de 1 à 5 (achat fort à vente forte), calculée en fonction des recommandations réelles (achat, conservation, vente, etc.) émises par 43 sociétés de courtage. Un ABR de 1,60 se situe approximativement entre Achat fort et Achat.
Sur les 43 recommandations qui constituent l'ABR actuel, 29 sont Achat fort et trois sont Achat. Achat fort et Achat représentent respectivement 67,4 % et 7 % de toutes les recommandations.
Vérifiez l'objectif de prix et les prévisions boursières pour Okta ici>>>
Bien que l'ABR recommande d'acheter Okta, il peut ne pas être judicieux de prendre une décision d'investissement uniquement sur la base de cette information. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire inexistant, des recommandations de courtage pour guider les investisseurs à choisir les actions avec le meilleur potentiel d'augmentation de prix.
Vous vous demandez pourquoi ? L'intérêt des firmes de courtage dans une action qu'elles couvrent entraîne souvent un biais positif fort de leurs analystes dans son évaluation. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation de "Vente Forte", les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations de "Achat Fort".
En d'autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, indiquant rarement où le prix d'une action pourrait réellement se diriger. Par conséquent, la meilleure utilisation de ces informations pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui a prouvé être très efficace pour prévoir le mouvement de prix d'une action.
Le classement Zacks, notre outil de notation d'actions propriétaire avec un historique impressionnant audité de manière externe, classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), et est un indicateur efficace de la performance du prix d'une action dans un futur proche. Par conséquent, utiliser l'ABR pour valider le classement Zacks pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d'investissement rentable.
Bien que le classement Zacks et l'ABR soient tous deux affichés dans une gamme de 1 à 5, ils sont des mesures totalement différentes.
Les recommandations de courtage sont la seule base pour calculer l'ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1,28). Le classement Zacks, en revanche, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers -- de 1 à 5.
Les analystes employés par les firmes de courtage ont été et continuent d'être excessivement optimistes avec leurs recommandations. Étant donné que les notations émises par ces analystes sont plus favorables que ce que leurs recherches soutiendraient en raison de l'intérêt de leurs employeurs, ils induisent en erreur les investisseurs bien plus souvent qu'ils ne les guident.
En revanche, le Zacks Rank est motivé par les révisions des estimations de bénéfices. Et les mouvements de prix des actions à court terme sont fortement corrélés aux tendances des révisions des estimations de bénéfices, selon la recherche empirique.
De plus, les différentes catégories du Zacks Rank sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l'année en cours. En d'autres termes, cet outil maintient en permanence un équilibre entre les cinq rangs qu'il attribue.
Une autre différence clé entre le ABR et le Zacks Rank est la fraîcheur. Le ABR n'est pas nécessairement à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage continuent de réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d'une entreprise, et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le Zacks Rank, il est toujours opportun pour indiquer les mouvements de prix futurs.
En regardant les révisions des estimations de bénéfices pour Okta, l'estimation consensuelle de Zacks pour l'année en cours est restée inchangée au cours du dernier mois à 3,79 $.
Les avis constants des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise, comme l'indique une estimation consensuelle inchangée, pourraient être une raison légitime pour que l'action performe en ligne avec le marché plus large à court terme.
La taille du récent changement dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #3 (Conserver) pour Okta. Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks Rank #1 (Achat Fort) d'aujourd'hui ici >>>>
Il peut donc être prudent d'être un peu prudent avec l'ABR équivalent à l'achat pour Okta.
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