Google a ajouté presque 1 billion de dollars à sa capitalisation boursière au cours des six dernières semaines, stimulée par l'accueil positif de son dernier modèle d'IA, Gemini.
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Les principaux indices boursiers américains semblaient prêts à ouvrir en hausse mercredi. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,25 % lors des échanges avant l'ouverture, le Nasdaq $NDAQ a progressé de 0,4 % et le Dow Jones Industrial Average est juste passé en territoire positif après de solides gains mardi.
Après la volatilité de la semaine dernière, les échanges principalement positifs de cette semaine semblaient permettre aux investisseurs de profiter d'une longue semaine et d'un week-end de vacances agréables. Mais sous la surface calme, des nouvelles surprenantes ont fait des vagues dans les principaux secteurs — des jeux de détail habituellement calmes, aux actions d'IA de renommée, et enfin au secteur agricole en difficulté.
Un potentiel accord de puces Alphabet $GOOGL-Meta $META bouleverse l'ordre habituel de la technologie. Mardi, Alphabet s'est envolé vers une valorisation historique de 4 000 milliards de dollars, tandis que Nvidia $NVDA — généralement le centre de l'univers de l'IA — se situait autour de 4,3 trillions de dollars après sa vente massive post-résultats.
Alphabet a ajouté près de 1 000 milliards de dollars en capitalisation boursière au cours des six dernières semaines, porté à de nouveaux sommets par une réception initialement positive de son nouveau modèle Gemini AI, un changement rapide du sentiment des investisseurs et la révélation surprise que Berkshire Hathaway $BRK.B de Warren Buffett a construit un premier investissement de plusieurs milliards de dollars dans l'entreprise au cours du troisième trimestre.
Ajoutez maintenant la possibilité que Meta puisse acheter ou louer les puces AI développées par Alphabet, et les investisseurs voient soudain Alphabet non pas comme une entreprise héritée en retard mais comme un véritable challenger dans le matériel AI. Même si aucun accord ne se matérialise, le fait que Meta, parmi les plus gros dépensiers mondiaux en calcul, envisagerait de déplacer le budget loin de Nvidia montre à quel point le paysage peut changer radicalement.
Également mardi, HSBC a projeté que le S&P 500 pourrait atteindre 7 500 d'ici fin 2026, principalement à cause du cycle des dépenses en capital de l'IA, que la banque s'attend à continuer voire intensifier. Mais HSBC a également souligné le "économie à deux vitesses" qui reste fermement en place — des dépenses fortes au sommet, des eaux plus agitées en dessous.
Mercredi matin, Deere $DE & Co. a rapporté défis persistants dans la demande de gros équipements alors que les acheteurs individuels et industriels se sont retirés — un autre point de données montrant des conditions difficiles en dehors de la technologie. Cela a été une année particulièrement difficile pour la célèbre entreprise de tracteurs alors que les guerres commerciales ont perturbé les anciens schémas d'incitation et que les agriculteurs américains, méfiants face à l'incertitude macroéconomique, ont retardé les dépenses en capital importantes.
Dans les nouvelles du commerce de détail, Abercrombie & Fitch a surpris mardi avec une hausse de près de 40 % dans le stock après avoir affiché des ventes en magasin suffisamment fortes pour alimenter un quasi-réévaluation totale.
C’est un point lumineux alors que les détaillants se dirigent vers le Black Friday avec un œil sur le trafic piétonnier et l’autre sur les ventes en ligne. Les détaillants axés sur la valeur comme Walmart $WMT bénéficient de pratiques de consommation plus frugales, tandis que Target $TGT a du mal à encourager les classes moyennes et moyennes supérieures à dépenser pour les achats de vacances.
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