Disney, McDonald's, Palantir et une vague de géants pharmaceutiques doivent publier leurs résultats — le tout sur fond de géopolitique toujours volatile.
Gabby Jones/Bloomberg via Getty Images
La semaine dernière a commencé comme un blockbuster pour les marchés mais s'est terminée par un gémissement de guerre commerciale.
Les bénéfices de Meta $META, Microsoft $MSFT, Amazon $AMZN et des poids lourds de l'industrie comme UPS et Boeing $BA ont dominé les gros titres au début de la semaine, les données du PIB sont sorties quelque peu plus fortes que prévu, même si les tarifs ont brouillé certaines de ces données, et la Fed a maintenu les taux d'intérêt stables — gardant ouverte la possibilité d'une baisse en septembre.
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Mais ensuite le Président Donald Trump a dévoilé une parade de tarifs tard jeudi sur des dizaines de pays qui prendront effet le 7 août, menaçant de bouleverser le commerce mondial et de déclencher des hausses de prix pour les consommateurs américains. Et un rapport brutal sur l'emploi vendredi a montré que les employeurs avaient ajouté seulement 73 000 emplois en juillet, tandis que les gains d'emploi des deux mois précédents ont été révisés drastiquement à la baisse — la période la plus faible du marché depuis 2020. Tout cela a envoyé les actions plonger pour finir la semaine.
À présent, l'attention se tourne vers les prochaines phases de la guerre commerciale et une autre méga-semaine pour les bénéfices, avec Disney $DIS, McDonald’s, Palantir $PLTR, et une vague de géants pharmaceutiques prêts à publier — le tout sur fond de géopolitique toujours volatile.
Voici ce qu'il faut surveiller sur les marchés cette semaine.
La semaine commence avec les commandes d'usine de juin à 10 heures (heure de l'Est), offrant une lecture sur les dépenses en capital et la demande manufacturière à l'approche de la fin de l'été. Côté bénéfices, c'est un début chargé avec plus de 150 entreprises qui déclarent, y compris Palantir Technologies, MercadoLibre et Vertex Pharmaceuticals $VRTX.
Voici une autre journée lourde tant pour les données que pour les bénéfices. Sur le plan économique, la matinée commence avec le déficit commercial américain de juin à 8h30 (heure de l'Est), suivi de l'ISM des services de juillet à 10 heures, une jauge suivie de près pour le plus grand secteur économique.
Le calendrier des résultats est encore plus chargé, avec 335 entreprises qui déclarent. Les grands noms incluent AMD $AMD, Caterpillar $CAT, Amgen $AMGN, Arista Networks, Pfizer $PFE, Duke $DUK Energy, TransDigm $TDG, BP $BP, Marriott $MAR et Diageo. Attendez-vous à de nombreux commentaires sur la performance sectorielle, couvrant l'IA, les semi-conducteurs, l'énergie, l'alcool, le voyage et le secteur discrétionnaire de la consommation.
Le milieu de la semaine offre une pause sur le front des données économiques — rien n'est prévu — mais c'est l'un des jours les plus chargés de la saison des résultats, avec 465 entreprises qui doivent déclarer.
Les grands noms de la journée couvrent plusieurs secteurs : Novo Nordisk (médicaments GLP-1), Disney (streaming, parcs à thème) et McDonald's $MCD (snack wraps, chicken strips). Les résultats viendront aussi d'Uber $UBER, Shopify $SHOP, AppLovin, DoorDash, McKesson $MCK, Thomson Reuters et Airbnb $ABNB.
Avec un programme aussi varié, les investisseurs peuvent s'attendre à des gros titres faisant bouger le marché dans divers secteurs, y compris la santé, la technologie et l'industrie — et de nombreuses mises à jour d'orientations qui définiront la narration du marché pour le troisième trimestre.
Les derniers tarifs de Trump devraient entrer en vigueur jeudi.
Le calendrier économique le plus chargé de la semaine arrive également jeudi, combinant une avalanche de données avec la journée des résultats la plus importante de la saison - avec comptez-les - 606 entreprises qui rapportent.
Du côté macroéconomique, la matinée apporte les demandes de chômage initiales et la productivité du T2 à 8h30 ET - des lectures clés sur la solidité et l'efficacité du marché du travail. À 10h, les stocks de gros de juin arrivent aux côtés d'un discours du président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, offrant aux marchés une potentielle indication politique au milieu de semaines (et de semaines) de bavardages intenses de la Fed. La journée se termine avec le crédit à la consommation de juin à 15h, offrant un aperçu des tendances d'emprunt.
Les bénéfices sont titrés par Eli Lilly $LLY (GLP-1 encore), Toyota $TM (la demande automobile mondiale au milieu des tarifs) et Sony $SONY (jeux et divertissement). Gilead $GILD Sciences, ConocoPhillips $COP, Constellation Energy et Brookfield rapportent également. Une fois de plus, les bénéfices couvriront presque tous les secteurs : pharma, voitures, finance, vous nommez-le.
La semaine se termine sur une note plus calme pour les données économiques, sans grands rapports prévus aux États-Unis - une respiration bienvenue après l'avalanche de données de jeudi. Les marchés auront néanmoins beaucoup à digérer, avec la saison des résultats se terminant et quelques noms notables prêts à rapporter.
Les points forts incluent Under Armour $UAA, offrant une lecture sur la demande de vêtements de sport, et Wendy's $WEN, qui donnera un aperçu du trafic piéton et du pouvoir de fixation des prix dans la restauration rapide. Bien que ne faisant pas bouger le marché à elles seules, ces résultats devraient ajouter de la texture à l'ensemble de l'image des dépenses de consommation, telle qu'elle peut être.
