La vente massive des stocks de puces était une réaction excessive, selon les analystes.

“Nous pensons que l’histoire de Bloomberg sur les éventuelles restrictions chinoises n’est pas fondée et que la réaction du marché est exagérée”, a écrit Janardan Menon, analyste chez Jefferies, dans un communiqué. note de recherche jeudi. Il fait référence au coups enregistrés par TSMC $TSM, Nvidia $NVDA, ASML $ASML, Tokyo Electron, Arm et Applied Material partages cela fait directement suite aux informations faisant état de sentiments durs à l’égard du commerce de la part de l’administration Biden et des commentaires sur Taïwan de l’ancien président et candidat républicain Donald Trump.

Bloomberg a rapporté mercredi que l’administration Biden est considérant de sévères restrictions commerciales si des entreprises comme Tokyo Electron et ASML Holding continuent de fournir à la Chine l’accès à leur technologie avancée de semi-conducteurs, cela marquerait le La dernière tentative du gouvernement américain pour limiter les expéditions d’une telle technologie vers la Chine. Et Donald Trump a dit dans une interview avec Bloomberg Businessweek qu’il croit Taïwan devrait payer les États-Unis pour sa défense. À la fin de la journée de bourse de mercredi, l’indicePHLX Semiconductor (SOX) avait chut de près 7 % — sa plus grande baisse en une seule journée de début 2020.

“Les médias ont blâmé les gros titres géopolitiques pour la vente, mais notre analyse indique que l’impact potentiel sera limité", a déclaré Will Beavington de Jefferies dans un communiqué séparé. remarque.

Vivek Arya, de Bank of America, a fait écho au sentiment selon lequel la réaction du marché aux nouvelles géopolitiques était exagérée. L’industrie des semi-conducteurs n’est pas étrangère à volatilité, ont noté les analystes de Bank of America. Même si hier a peut-être été le pire jour du SOX depuis 2020, l’indice a connu un seul jour a diminué de plus de 5 % au total 26 fois au cours de la dernière décennie et rebondit généralement rapidement, a écrit Arya.

Et Beavington a déclaré que la liquidation mondiale des actions technologiques était plus probablement due aux craintes concernant la demande d’IA qu’à la géopolitique. Mais les analystes ne semblent pas à croire que les inquiétudes concernant la demande d’IA sont fondées, du moins pour l’instant. TSMC a annoncé jeudi un chiffre d’affaires du deuxième trimestre 40 % plus élevé que à la même période l’an dernier, stimulés par la demande de puces d’IA. Les actions de Nvidia ont commencé à se redresser, en hausse de 2% à midi jeudi. Et Jefferies a réitéré sa note d’achat d’ASML, voyant le cours de l’action de la société augmenter de près de 30 % au cours de l’année prochaine.