Berkshire Hathaway de Warren Buffett (BRK.A+1.42%) a continué à vendre des participations considérables dans plusieurs sociétés, tout en augmentant sa trésorerie jusqu’à un montant record de 325,2 milliards de dollars.
Au troisième trimestre, Berkshire a vendu pour 36,1 milliards de dollars d’actions au total, y compris celles de ses principales participations Apple (AAPL+0.75%) et Bank of America (BAC-0.24%), la société divulgué dans les dépôts réglementaires samedi. Entre-temps, elle n’a acheté que 1,5 milliard de dollars d’actions au cours de cette même période.
Berkshire a également ajouté 48,3 milliards de dollars à sa trésorerie au cours du trimestre, notamment en gelant les rachats d’actions, ce qui signifie qu’elle n’a racheté aucune action de sa propre société.
« Berkshire est un microcosme de l’économie au sens large », déclare Cathy Seifert, analyste chez CFRA Research. a déclaré à Reuters« Cette thésaurisation des liquidités suggère un état d’esprit d’aversion au risque, et les investisseurs peuvent s’inquiéter de ce que cela signifie pour l’économie et les marchés. »
D’autres chefs d’entreprise commencent déjà à considérer l’accent mis par Buffett sur les liquidités comme un signe de prudence. Lorsque le PDG Jamie Dimon a été interrogé sur JPMorgan Chase (JPM+1.92%) plans de déploiement de capital lors d’un appel avec des analystes à la suite du rapport sur les résultats du troisième trimestre de la banque le mois dernier, il a cité le soi-disant « Oracle d’Omaha » comme exemple — en particulier pendant une paysage géopolitique « traître ».
« L’argent liquide est parfois un atout très précieux dans un monde turbulent », a-t-il déclaré. « Et vous voyez mon ami Warren Buffett accumuler des liquidités en ce moment. Je veux dire, les gens devraient être un peu plus réfléchis à la façon dont nous essayons de naviguer dans ce monde et de développer notre entreprise à long terme. »
Au cours des trois mois se terminant le 30 septembre, le vaste conglomérat basé à Omaha a perdu environ un quart de sa participation restante dans Apple, la portant à 69,9 milliards de dollars. Il s’agit du quatrième trimestre consécutif de réduction de ses participations dans le fabricant d’iPhone. Cela représente une baisse de près des deux tiers par rapport aux 174,3 milliards de dollars qu’il détenait au début de l’année et vient après Berkshire a réduit de moitié sa participation dans Apple au deuxième trimestre.
Pendant une séance de questions-réponses avec Buffett lors de la conférence annuelle des actionnaires de Berkshire En mai, l’investisseur de 94 ans a déclaré qu’il était « extrêmement probable » qu’Apple reste la plus grande participation en actions ordinaires de Berkshire — et que cela restera ainsi à moins qu’un événement dramatique ne se produise.
Au cours du dernier trimestre, Berkshire a également cédé environ 10 milliards de dollars de ses participations dans Bank of America dans le cadre d’une série de ventes débutant à la mi-juillet. Brian Moynihan, PDG de Bank of America, a déclaré lors d’un événement en septembre que si Buffett a été un « excellent » investisseur dans la société, Moynihan ne sait pas pourquoi Buffett se débarrasse de son investissement à long terme dans la banque.
Les actions d’Apple sont en hausse de 20 % depuis le début de l’année, affichant une performance comparable à celle du S&P 500. L’action de Bank of America est en hausse de 23 % depuis le début de l’année.
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