Nous analysons l’impact qu’une baisse des taux d’intérêt pourrait avoir sur les marchés, les prêts hypothécaires, les dépenses et bien plus encore.
La Réserve fédérale se prépare à annoncer des baisses de taux d’intérêt dès mercredi. Le conseil d’administration doit se réunir les 17 et 18 septembre. Cette décision de la Fed pourrait apporter des signes de soulagement économique aux personnes en difficulté. hypothèques, cartes de crédit et prêts automobiles.
Alors que le marché poursuit sa tendance à la hausse (malgré les faibles données sur l’emploi de vendredi dernier) mais taux de chômage en ralentissement), les experts financiers ont exprimé leur confiance que la Fed sera réduire les taux d’intérêt d’au moins 25 points de base ce mois-ci.
Le taux d’intérêt actuel de la Réserve fédérale se situe entre 5,25 % et 5,50 %, un niveau inchangé depuis que le Comité fédéral de l’open market a fixé le taux, un sommet de 23 ans, en juillet 2023.
Le mois dernier, le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé que «le temps est venu« pour une baisse des taux d’intérêt, alors que les données clés continuent de montrer que l’inflation se ralentit. De baisses des taux d’intérêt pourraient être une aubaine pour les marchés, qui attendent des signaux optimistes sur l’économie américaine.
Dans un entretien avec Quartz, Kristina Hooper, Invesco (IVZ) stratège en chef du marché mondial, a déclaré que la réaction du marché à la décision de la Fed pourrait être positive.
« Je pense que l’environnement général sera positif et que nous verrons un environnement favorable aux actifs à risque dans les mois à venir, car il y a une anticipation selon laquelle il ne s’agit pas d’une solution unique, nous avons un certain nombre de baisses de taux devant nous.”
Dans l’ensemble, les données montrent que le marché immobilier se redresse lentement, mais que les prix des logements restent élevés. données récentes Selon la Mortgage Bankers Association, les taux hypothécaires ont chuté pour la sixième fois consécutive semaine à la semaine se terminant le 6 septembre, atteignant leur niveau le plus bas depuis février 2023.
Le taux hypothécaire fixe est passé de 6,43 % à 6,29 %, ce qui est principalement dû à un ralentissement de l’inflation et du marché du travail.
Les prix des maisons ont augmenté de 5,2 % au cours de la dernière année et de 0,5 % en août. Frais de logement pris en compte pour plus de 70 % de l’augmentation de l’inflation de l’année dernière pour tous les articles, à l’exception de l’alimentation et de l’énergie, selon le Bureau of Labor Statistics données.
Une réduction des taux d’intérêt entraînerait très probablement une baisse supplémentaire des taux hypothécaires. Cela pourrait entraîner une plus grande activité dans le secteur du logement, alors que l’effet de verrouillage continue de s’atténuer. Malgré ce, une augmentation de la demande de produits et de services pourrait potentiellement faire augmenter les prix encore plus si l’offre ne correspond pas à la demande.
Avec des taux d’intérêt plus bas, les consommateurs pourraient effectuer des achats importants qu’ils reportaient depuis plus d’un an en raison de cet environnement de taux élevés.
Selon les données de Nerdwallet (NRDS), 61 % des Américains prévoient de faire des achats importants en matière de voitures, de contracter des prêts sur des cartes de crédit et d’acheter des maisons.
Les économistes ont prévu que les baisses de taux se prolongeraient jusqu’aux réunions du FOMC de novembre et décembre. Beaucoup d’entre eux ont déclaré que la Fed pourrait continuer à réduire ses taux tout au long de 2025. La plupart des économistes ont prévu que d’ici mai 2025, le taux de référence se situera entre 3 % et 3,5 %, selon FactSet.
« Nos prévisions de base prévoient trois baisses consécutives de 25 pb en septembre, novembre et décembre, ainsi qu’un taux final éventuel de 3,25 % à 3,5 % », a déclaré Goldman Sachs $GS (GS) les analystes ont écrit dans un Note de recherche du 15 septembre.
« Nous en saurons beaucoup plus après mercredi, car ils disposeront du soi-disant graphique à points, qui montre quel est le consensus pour chaque réunion en termes de ce que seront les taux des fonds fédéraux. Je pense que nous allons probablement assister à des baisses de taux d’ici l’été prochain, ce qui pourrait nous amener à un potentiel triple sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux », a déclaré David Dietze de Peapack Private Wealth Management dans une interview avec Quartz.
L’augmentation des taux des cartes de crédit ainsi que l’inflation ont fortement contribué aux conditions économiques difficiles auxquelles les ménages ont été confrontés au cours des dernières années.
Actuellement, le taux d’intérêt moyen des cartes de crédit est de 20,78 %, contre 16 % en 2022, selon des données récentes de Bankrate. Pendant ce temps, le taux d’intérêt actuel des cartes de crédit de marque privée est plus élevé, à 30,45 %. Une éventuelle baisse du taux d’intérêt pourrait éventuellement réduire les frais d’intérêt mensuels ajoutés au solde existant de la carte de crédit d’une personne.
La baisse très attendue des taux d’intérêt pourrait entraîner une baisse des mensualités des consommateurs et rendre le refinancement de dettes à taux d’intérêt plus élevé en options de crédit moins chères, comme les prêts personnels ou sur valeur domiciliaire, plus attrayant, a déclaré Michele Raneri, vice-présidente et directrice de la recherche et du conseil aux États-Unis chez TransUnion (TRU).
« Cette réduction à venir des taux d’intérêt pourrait permettre aux consommateurs de bénéficier de mensualités moins élevées », a déclaré Raneri. « Elle pourrait également permettre à de nombreux consommateurs d’envisager de refinancer une dette à taux d’intérêt plus élevé en un produit de crédit à taux d’intérêt plus bas, comme un prêt personnel ou un prêt sur valeur domiciliaire. Ces derniers mois, les prêteurs ont commencé à faire preuve de plus de discrétion quant aux personnes à qui ils accordent du crédit, privilégiant les emprunteurs moins risqués. »
Le contexte actuel de taux d’intérêt élevés sur une longue durée a montré à quel point les taux d’intérêt élevés, conçus pour refroidir l’économie, peuvent affecter le marché du travail. Des taux plus bas contribueront à atténuer une partie de la pression que nous avons commencé à observer sur le marché du travail ces dernières semaines.
En août, le taux de chômage est tombé à 4,2 %, tandis que 7,1 millions de personnes restaient au chômage, selon les données récentes du Bureau of Labor Statistics.
De nombreux analystes voir la possibilité d’une « récession superficielle » à la fin de cette année et l’année prochaine – ce qui signifie que le taux de chômage pourrait être légèrement plus élevé et que la croissance annuelle du PIB pourrait ralentir à mesure que l’inflation continue de se diminuer.
« Le niveau actuel de notre taux directeur nous donne une marge de manœuvre suffisante pour répondre à tous les risques auxquels nous pourrions être confrontés », a déclaré le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee. « Y compris le risque d’un nouvel affaiblissement indésirable des conditions du marché du travail. »
Les banques se préparent et anticipent depuis un certain temps déjà la baisse des taux de la Fed et préviennent que leurs revenus nets d’intérêts vont commencer à revenir à des niveaux normaux. Alors que le NII, un moyen essentiel pour les banques de gagner de l’argent, a donné un coup de pouce majeur aux grandes banques l’année dernière, beaucoup s’attendent à un ralentissement.
Alors que l’inflation continue de se rapprocher des consommateurs, Les banques régionales se préparent à faire face à davantage de risques de leurs pratiques de prêt. Certaines des grandes banques, dont Citigroup $C (C), JP Morgan (JPM), et Wells Fargo $WFC (WFC) anticipent un ralentissement de la reprise économique.
Selon Mark Narron, directeur principal du groupe Institutions financières de Fitch Ratings, cet effet des baisses de taux sur les banques pourrait les rendre vulnérables à « davantage de défauts de paiement et de défaillances » à l’approche de la fin de l’année. Ces défauts de paiement sont liés au fait que davantage de consommateurs épuisent leurs économies de l’ère de la pandémie et se tournent davantage vers leurs lignes de crédit.
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