Le conseil d'administration de WBD recommande à l'unanimité l'accord entièrement en espèces, qui offre aux actionnaires une prime de 147 % par rapport au cours des actions non affecté de l'entreprise.
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Actionnaires de Warner Bros. Discovery votent jeudi sur l'acquisition proposée de la société de médias par Paramount $PARA Skydance Corporation, le conseil d'administration de WBD exhortant les actionnaires à approuver la transaction entièrement en espèces.
Selon les termes de l'accord, les actionnaires de WBD recevront 31,00 $ par action en espèces — une prime de 147 % par rapport au prix de l'action WBD non affecté de 12,54 $ par action, a déclaré la société. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être conclue au troisième trimestre de 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et de l'approbation des actionnaires.
Si l'accord n'a pas été conclu avant le 30 septembre 2026, les actionnaires de WBD recevront des frais de retard de 0,25 $ par action pour chaque trimestre jusqu'à la conclusion, a déclaré Warner Bros. Discovery.
La société de conseil en procuration Institutional Shareholder Services a recommandé aux actionnaires d'accepter l'accord, le qualifiant de "résultat d'un processus de vente compétitif et d'une guerre d'enchères publique", selon CNBC. Dans son rapport, ISS a cité la prime par rapport au prix de négociation non affecté de WBD et a déclaré que la nature entièrement en espèces de l'offre offrait aux actionnaires à la fois "liquidité et certitude de valeur". Sur la question de la compensation de Zaslav lors de son départ, ISS a refusé d'approuver le package, qui comprend des attributions d'actions et un excédent fiscal nouvellement ajouté et qui s'élève à un paiement dépassant 800 millions de dollars.
Une lettre ouverte s'opposant à la transaction a recueilli des signatures de milliers de personnes à travers l'industrie du divertissement — acteurs, écrivains, réalisateurs et autres — qui soutiennent que la consolidation médiatique supplémentaire nuira à la fois aux travailleurs créatifs et au public, selon CNN. Plusieurs procureurs généraux démocrates des États ont déclaré qu'ils examinaient l'impact de l'accord sur le marché des médias.
Le financement de l'acquisition repose sur des investisseurs souverains d'Arabie saoudite, d'Abou Dhabi et du Qatar, bien que Paramount ait divulgué dans un dossier réglementaire que ces fonds ne détiendront aucun droit de gouvernance dans l'entreprise combinée, selon CNN.
Paramount et WBD ont prévalu sur Netflix $NFLX dans une guerre d'enchères pour le contrôle de Warner Bros. Discovery fin février, après que Netflix ait refusé d'égaler l'offre de 31 $ par action de Paramount. Les co-PDG de Netflix, Ted Sarandos et Greg Peters, ont déclaré à l'époque que l'achat de WBD "avait toujours été un 'agréable à avoir' au bon prix, pas un 'doit avoir' à n'importe quel prix." Si les régulateurs bloquaient finalement la transaction, Paramount devrait payer une indemnité de rupture de 7 milliards de dollars ; l'entreprise a également pris en charge les 2,8 milliards de dollars que WBD devait à Netflix après avoir renoncé à leur arrangement antérieur, selon CNBC.
S'adressant aux annonceurs mardi soir, Ellison a décrit sa vision de l'entité fusionnée comme celle qui "renforcerait la concurrence, servirait mieux la communauté créative et offrirait encore plus d'histoires captivantes aux audiences du monde entier", selon CNN.
Allen & Company, J.P. Morgan et Evercore agissent en tant que conseillers financiers pour Warner Bros. Discovery. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz et Debevoise & Plimpton LLP agissent en tant que conseillers juridiques, a déclaré l'entreprise.
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