Les Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) ont finalisé une augmentation des taux de paiement de Medicare Advantage pour 2027, bien plus importante que prévu, déclenchant un large rallye de soulagement des actions des assureurs santé lundi.
Une augmentation bien plus importante que prévu des taux de paiement de Medicare Advantage a déclenché un vaste rallye de soulagement parmi les actions des assureurs santé lundi, avec UnitedHealt
Les Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) ont finalisé une augmentation des taux de paiement de Medicare Advantage pour 2027, bien plus importante que prévu, déclenchant un large rallye de soulagement des actions des assureurs santé lundi.
Bien que ces deux géants de la santé soient connus pour leur potentiel lucratif et génèrent plus de 100 milliards de dollars de revenus annuels, leurs actions ont chuté ces dernières années en raison de l'augmentation des coûts.
Cela en fait certainement un sujet digne de savoir s'il est temps d'acheter des actions de UnitedHealth ou Humana pour un rebond prolongé.
Source de l'image : Zacks Investment Research
Notamment, le CMS a approuvé une augmentation de 2,48 % des remboursements Medicare Advantage pour 2027, bien au-dessus de l'augmentation de 0,09 % initialement proposée en janvier et au-delà des attentes des analystes.
Cette décision élimine effectivement les principales craintes réglementaires qui pesaient lourdement sur UnitedHealth, Humana et l'ensemble du secteur des soins gérés. Les taux finalisés se traduisent par plus de 13 milliards de dollars de paiements Medicare Advantage supplémentaires versés aux assureurs en 2027 et devraient améliorer sensiblement leurs perspectives.
Comme l'illustre la performance boursière médiocre de UnitedHealth et Humana ces derniers temps, les investisseurs avaient intégré dans le prix un scénario pire pour les marges de Medicare Advantage. Cependant, la décision du CMS renverse ce récit, offrant aux assureurs plus de marge de manœuvre sur les taux de remboursement et améliorant la visibilité des bénéfices.
Selon les estimations de Zacks, les ventes annuelles de UnitedHealth devraient actuellement baisser de 1 % au cours de l'exercice 2026 mais devraient rebondir et augmenter de 4 % l'année prochaine pour atteindre 457,29 milliards de dollars.
Les bénéfices annuels de UnitedHealth devraient augmenter de 8 % cette année et sont projetés pour bondir de 13 % supplémentaires en FY27 pour atteindre 19,95 $ par action. Cela dit, cela représente toujours une contraction notable par rapport à un BPA de plus de 20,00 $ de FY22 à FY24.
Source de l'image : Zacks Investment Research
Quant à Humana, les ventes annuelles devraient augmenter de 24 % cette année et devraient encore augmenter de 6 % au cours de l'exercice 27 pour atteindre 170,91 milliards de dollars.
Bien que l'expansion de la marge supérieure de Humana reste attrayante, la hausse des coûts a été plus apparente avec un bénéfice par action prévu pour l'exercice 26 de 9,70 $, ce qui représenterait une diminution de 43 % par rapport à 17,14 $ par action l'année dernière.
Optimistement, le bénéfice par action de Humana devrait rebondir à 15,43 $ au cours de l'exercice 27, bien que cela représenterait toujours une contraction notable par rapport à l'exercice 25 et des bénéfices de plus de 20,00 $ par action de l'exercice 21 à l'exercice 23.
Source de l'image : Zacks Investment Research
Avec ce qui est désormais une perspective plus favorable pour Medicare Advantage, ce que les actions de UnitedHealth et Humana ont en leur faveur, c'est qu'elles se négocient à des valorisations attractives.
UnitedHealth se distingue particulièrement avec un multiple de bénéfice à terme de 15X, ce qui correspond à peu près à la moyenne de l'industrie Zacks Medical-HMOs. L'action Humana, en revanche, se négocie à un multiple de bénéfice à terme de 18X, mais reste bien en dessous des 22X de référence du S&P 500.
Source de l'image : Zacks Investment Research
UNH et HUM se négocient également bien en dessous du niveau souvent préféré de moins de 2X les ventes futures, tout comme la plupart de leurs pairs du secteur, avec le S&P 500 à près de 5X. Humana a le ratio cours/ventes futures le plus bas à seulement 0,1X, avec UnitedHealth à 0,5X.
Source de l'image : Zacks Investment Research
Les actions de UnitedHealth et Humana ont actuellement un rang Zacks #3 (Conserver), mais des recommandations d'achat pourraient être en route, étant donné que les révisions des BPA devraient augmenter pour ces géants de la santé avec la CMS augmentant les taux de paiement de Medicare Advantage.
Bien que l'action Humana ait un prix plus abordable, la valorisation de UnitedHealth est tout aussi intrigante et UNH offre un rendement de dividende annuel plus attrayant de 3,14 %.
Chacune a été choisie par un expert Zacks comme l'action favorite pour réaliser un gain de +100 % ou plus dans les mois à venir. Elles incluent
Titre #1 : Une force disruptive avec une croissance et une résilience notables
Titre #2 : Signes haussiers indiquant d'acheter lors de la baisse
Titre #3 : L'un des investissements les plus convaincants du marché
Titre #4 : Leader dans un secteur en pleine effervescence prêt à croître
Titre #5 : Plateforme omni-canal moderne prête à bondir
La plupart des actions dans ce rapport sont ignorées par Wall Street, ce qui fournit une excellente opportunité d'entrer au rez-de-chaussée. Bien que toutes les recommandations ne soient pas gagnantes, les recommandations précédentes ont grimpé de +171%, +209% et +232%.
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