Warren Buffett prend sa retraite. Il a prédit à huit reprises que le marché boursier avait raison.

En 1999, Buffett a déclaré que les rendements boursiers des 17 prochaines années ne seraient en rien comparables à ceux des 17 années précédentes, qui avaient connu une forte hausse. Il a déclaré que le « rendement le plus probable » au cours des 17 prochaines années serait de 6 %. En 2016, à la fin de cette période, les actions avaient rapporté 5,9 %.

En 2007, Buffett a parié 500 000 dollars que, au cours des 10 prochaines années, l’indice S&P 500 surperformerait un portefeuille de fonds spéculatifs (frais inclus). Buffett a remporté le pari de manière déséquilibrée, le gestionnaire de fonds spéculatifs Ted Seides concédant sa défaite avant la fin du temps imparti. Les fonds de Seides avaient gagné 2,2 % par an, tandis que l’indice S&P 500 avait gagné plus de 7 %.

À la fin des années 90, Buffett refusait d’investir dans des actions technologiques parce qu’il ne comprenait pas leurs modèles économiques et ne pensait pas que les entreprises pourraient poursuivre leur rythme effréné. À l’époque, il était critiqué pour être déconnecté de la réalité. Lorsque la bulle Internet a éclaté et que les actions technologiques en plein essor se sont effondrées, la position de Buffett semblait beaucoup plus judicieuse.

En 2011, lorsque Bank of America (BAC) était encore sous le sommet des retombées de la crise des prêts hypothécaires subprimes (se négociant à moins de 7 dollars par action, contre 19 dollars l’année précédente), Buffett a dépensé 5 milliards de dollars en actions privilégiées. Ces actions ont payé un rendement de 6 %, générant 336 millions de dollars de dividendes annuels à la société. Lorsque Berkshire a exercé les bons de souscription en 2017, la société a gagné 12 milliards de dollars.

En septembre 2008, Goldman Sachs (GS) était dans un monde de souffrance après la crise financière. Buffett a investi 5 milliards de dollars dans la banque d’investissement et aurait réalisé un bénéfice final de plus de 3 milliards de dollars.

L’une des grandes décisions de Buffett a eu lieu en 1988, lorsqu’il a acheté des parts de Coca-Cola (KO), qui se négociait à 2,39 $. Plus tôt ce mois-ci, les actions se négociaient à 73,18 $. À un moment donné, Berkshire détenait une participation de 9 % dans la société.

Lorsque la pandémie de COVID-19 a frappé, Buffett a vu l’avenir du secteur aérien. En 2020, Berkshire a vendu toutes ses participations dans des compagnies aériennes, invoquant l’incertitude de la reprise. (En 2016, la société holding avait investi environ 7 milliards de dollars pour acquérir environ 10 % des participations dans Delta, American, United et Southwest Airlines.)Amour)).

Bien que le secteur du transport aérien ait rebondi, il reste volatil et a sous-performé par rapport à la reprise post-pandémique plus large.

L’une des opérations financières les plus légendaires de Buffett a eu lieu au sein de l’entreprise qu’il dirige aujourd’hui, Berkshire Hathaway. En 1962, il a commencé à acheter des actions alors que l’entreprise textile était en difficulté. En 1964, il a conclu un accord pour revendre des actions à l’entreprise pour 11,50 $. ach. Mais lorsque l’offre officielle est arrivée, elle était différente de ce qui avait été convenu par les parties, Buffett a donc décidé d’acheter plus d’actions pour prendre le contrôle de l’entreprise. Il a licencié le PDG et a pris le contrôle, transformant l’entreprise de textile en holding.

Berkshire Hathaway n’a jamais déclaré de fractionnement d’actions, et une seule action de classe A se vend désormais près de 750 000 $.