L’Oracle d’Omaha a parlé et Wall Street est, comme d’habitude, tout ouïe. La boule de cristal de Warren Buffett montre des inquiétudes concernant les tensions mondiales, la prudence face aux marchés volatils et la confiance dans Berkshire Hathaway.BRK.A) avenir sous une nouvelle direction.
Buffett, actuellement âgé de 94 ans, a déclaré samedi qu’ildémissionner de la direction de Berkshire Hathaway À la fin de cette année, mettant fin à une carrière d’investisseur prestigieuse qui l’a vu battre le marché année après année. Buffett a déclaré qu’il recommanderait au conseil d’administration que Greg Abel, son héritier présomptif depuis longtemps, prenne la relève en tant que PDG. Abel est actuellement président-directeur général de la branche énergie de la société et vice-président des activités non liées à l’assurance de Berkshire.
Mais avant cette nouvelle, lors de la réunion annuelle très surveillée de Berkshire samedi, Buffett a offert son point de vue sur le paysage économique actuel, agrémenté de son humour et de sa franchise caractéristiques. Comme toujours, ses paroles ont résonné bien au-delà du centre de congrès d’Omaha.
Voici quelques-uns des points saillants des remarques de Buffett aux investisseurs.
Un avertissement concernant la guerre commerciale de Trump
La guerre commerciale et les tarifs douaniers ont été au centre des préoccupations. Buffett, s’adressant à des milliers de participants à l’assemblée annuelle de sa holding, a vivement critiqué les politiques commerciales protectionnistes alors que le président Donald Trump tente de remodeler l’ordre commercial mondial avec des tarifs douaniers draconiens.
« Le commerce ne devrait pas être une arme », a-t-il déclaré.
Buffett, qui jusqu’à présent était resté silencieux sur les tarifs douaniers de Trump, a ajouté que le commerce a conduit à de « mauvaises choses » dans les attitudes qu’il a suscitées aux États-Unis.
« Je ne pense pas que ce soit une bonne idée d’essayer de concevoir un monde où quelques pays disent : « Ha ha ha, nous avons gagné » et où d’autres pays sont envieux », a-t-il déclaré, ajoutant que les États-Unis devraient chercher à commercer avec le reste du monde.
Buffett n’a pas mentionné le nom du président, mais la cible de ses critiques était claire. Les tensions entre les États-Unis et la Chine restent élevées, les deux parties imposant des droits de douane sur des marchandises valant des milliards de dollars.
« Il ne fait aucun doute que le commerce peut être un acte de guerre », a déclaré Buffett.
Buffett, dont le conglomérat tentaculaire possède des entreprises allant des chemins de fer et des services publics aux détaillants et aux géants de l’assurance, a longtemps défendu la mondialisation et mis en garde contre les impulsions isolationnistes.
Berkshire, dans son communiqué de résultats trimestriels, a déclaré : « Les changements dans les conditions macroéconomiques et les événements géopolitiques, y compris les changements dans les politiques commerciales internationales et les tarifs douaniers, peuvent avoir un impact négatif sur nos résultats d’exploitation et sur la valeur de nos investissements en titres de participation et de nos activités opérationnelles. Nous ne sommes actuellement pas en mesure de prédire de manière fiable la nature, le calendrier ou l’ampleur des conséquences économiques potentielles de tels changements ou de leurs impacts sur nos états financiers consolidés. »
Il est temps d’être prudent avec les marchés
Dans une démonstration caractéristique de sa vision sobre du marché, Buffett a exprimé son scepticisme quant à la surchauffe du marché boursier.
Berkshire Hathaway a annoncé une baisse de 14 % de son bénéfice d’exploitation au premier trimestre 2025, principalement due à une forte baisse des revenus de souscription d’assurance (en partie liée aux incendies de forêt dans le sud de la Californie). Malgré cela, la société a terminé le trimestre avec un montant record de 347,7 milliards de dollars en liquidités et placements à court terme, contre 334 milliards de dollars fin 2024.
L’ampleur des liquidités de Berkshire reflète la réticence de Buffett à déployer des capitaux sur ce type de marché. Il a déclaré aux participants que la société holding ne voyait rien de très intéressant dans lequel investir pour le moment, précisant que même si Berkshire serait prête à investir jusqu’à 100 milliards de dollars dans les bonnes conditions, aucune opportunité de ce type ne répond actuellement au seuil de valeur et de risque de l’entreprise.
« Nous avons gagné beaucoup d’argent en ne voulant pas être investis à tout moment », a-t-il déclaré.
Malgré cela, Buffett a clairement indiqué que l’argent n’était pas économisé pour son successeur.
« Je ne ferais rien d’aussi noble », a-t-il ajouté, provoquant les rires de la foule. « S’il se montre agressif quand je partirai, je m’en plaindrai. »
Il semblait également quelque peu optimiste quant à l’avenir du pays : « Si je naissais aujourd’hui, je continuerais simplement à négocier dans l’utérus jusqu’à ce qu’ils me disent : “Tu pourrais être aux États-Unis”, a plaisanté Buffett.
Il a clairement indiqué que Berkshire n’investirait pas son argent dans des « choses stupides ». Si l’entreprise le faisait, les actionnaires « devraient se débarrasser de nous », a-t-il ajouté.
« Il est plus facile de faire des bêtises avec l’argent des autres qu’avec son propre argent », a déclaré Buffett. « C’est l’un des problèmes que rencontre généralement le gouvernement. Nous ne voulons pas que cela touche les entreprises privées. »
Ce contenu a été traduit automatiquement à partir du texte original. De légères différences résultant de la traduction automatique peuvent apparaître. Pour la version originale, cliquez ici.