Les indications se multiplient que les propriétaires sont impatients de puiser dans cette trésorerie. Des taux d'intérêt plus bas pourraient déclencher une frénésie de dépenses alimentée par l'immobilier.
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Il y a un raz-de-marée financier pour les propriétaires sur l'horizon, avec un rapport de 35 trillions de dollars en fonds propres immobiliers résidentiels américains en ce moment, selon le Mortgage Bankers Association.
De plus, les indices montrent que les propriétaires sont impatients d'exploiter une partie de cet argent.
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Un exemple concret : le 28 juillet, le MBA a rapporté que les émissions totales de Lignes de Crédit Immobilier (HELOC) et de prêts sur valeur domiciliaire ont augmenté de 7,2% de 2023 à 2024, selon le Étude 2025 sur le Prêt Immobilier de la MBA.
« Avec près de 35 trillions de dollars de fonds propres de propriétaires dans l'immobilier résidentiel et de nombreux propriétaires verrouillés dans des premiers prêts hypothécaires à faible taux, les HELOC et les prêts sur valeur domiciliaire sont devenus le produit de choix pour de nombreux propriétaires », a déclaré Marina Walsh, CMB, vice-présidente de l'analyse sectorielle du MBA, dans un communiqué. « Les prêteurs de notre étude s'attendent à une croissance d'une année sur l'autre d'environ 10 % pour la dette HELOC et de 7 % pour la dette de prêts sur valeur domiciliaire en 2025. »
Sans aucun doute, la montée en flèche des valeurs immobilières a boosté les fonds propres immobiliers.
Selon Zillow, the average home value in July 2019 was $229,000. It’s currently about $369,000. “That’s a massive jump in just six years, so it’s no wonder that home equity is so high,” said Adam Hamilton, CEO at REI Hub in Richmond, Virginia. “That’s a big reason why so many people are choosing to hold onto their homes for longer, because they know their home values are increasing significantly, and selling means having to buy a new home at a much higher price.”
Les propriétaires utilisent les liquidités tirées des fonds propres de leur maison pour diverses raisons, notamment le remboursement de dettes, l'entretien et la rénovation de la maison, voire l'investissement immobilier.
Un problème qui pourrait retenir davantage de propriétaires d'obtenir des prêts sur valeur domiciliaire est les taux d'intérêt, avec un taux de prêt moyen pour un prêt HELOC de 50 000 $ actuellement d'environ 7 %.
Ce chiffre peut être trop élevé pour certains propriétaires, qui préfèrent attendre que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt, une mesure que le président de la Fed Jerome Powell envisage mais n'a pas encore mise en œuvre. Si et quand la Fed réduit les taux, les vannes des fonds propres pourraient s'ouvrir et déverser des milliards de dollars, voire plus, dans l'économie américaine.
« Si la Réserve fédérale décide de baisser les taux, ce carburant économique s'allumera », a déclaré Eric Croak, président de Croak Capital, une société financière fiduciaire basée dans l'Ohio avec 200 millions de dollars d'actifs. « Les HELOC, les refinancements, les rénovations, le regroupement de dettes, voire la nouvelle construction deviennent à nouveau accessibles. »
Si tel est le cas, l'économie américaine pourrait envisager un cycle de dépenses de consommation alimenté par l'immobilier plutôt que par les salaires. « C'est différent de ce que nous avons vu en 2020-2021, lorsque les chèques de relance du gouvernement fédéral liés au COVID et l'utilisation des cartes de crédit ont soutenu l'économie. Maintenant, les fonds propres des maisons vont donner l'impression d'être de l'argent trouvé, et les Américains ont tendance à remettre directement l'argent trouvé dans le système. »
En supposant que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt, les experts en maison et en immobilier s'attendent à ce que les propriétaires accèdent rapidement à la trésorerie HE et déclenchent un boom des taux hypothécaires/d'entretien.
"Le pendule a basculé complètement dans un sens, avec une baisse spectaculaire de la demande, et nous allons voir un tsunami à l'autre bout, avec une montée de la demande retardée", a déclaré Jacob Naig, propriétaire de We Buy Houses Des Moines, basé en Iowa. "Je prévois une renaissance des améliorations domiciliaires, des constructions d'unités d'habitation secondaires et des rénovations de taille moyenne comme les finitions de sous-sol ou les agrandissements de cuisine."
Naig a déclaré qu'il avait parlé à des douzaines de propriétaires qui avaient arrêté leurs projets de rénovation parce qu'ils n'étaient pas en mesure de refinancer en raison des taux d'emprunt élevés. "Maintenant, ils sont assis sur 150 000 ou 250 000 dollars d'équité mobilisable", a-t-il dit. "Cependant, ils ne sont pas disposés à débourser 8% pour l'utilisation de cet argent. Lorsque la Fed rendra le chemin encore plus clair vers le bas et que nous verrons à nouveau des taux de prêt sur valeur domiciliaire inférieurs à 6%, il ne fait aucun doute que l'argent commencera à bouger."
Les investisseurs cherchant à anticiper l'arrivée du leviathan des valeurs domiciliaires sur le pas de la porte de l'Oncle Sam voudront peut-être commencer à examiner de plus près les actions qui bénéficieraient directement de l'injection de liquidités. "Nous verrons probablement un effet domino ; les entrepreneurs, tout comme les détaillants à grande surface, les fabricants d'appareils, et les prêteurs en profiteront tous", a noté Croak.
Quels titres semblent les mieux positionnés pour attirer des actifs d'une manne de la valeur domiciliaire ? Ces trois actions devraient figurer en tête de la liste de tout investisseur.
Home Depot $HD (HD)
Performance depuis le début de l'année : -2,76 %
Dès que les propriétaires américains commenceront à utiliser leur équité domestique, ils devront dépenser de l'argent pour rénover ou mettre à jour leurs maisons. "Cela peut être encourageant pour des entreprises comme Home Depot, qui auront plus de clients avec plus d'équité qui seront désireux d'investir l'argent dans leurs maisons pour ajouter de la valeur à leurs propriétés", a déclaré Ryan McCallister, fondateur de F5 Mortgages à Traverse City, Michigan.
Home Depot a eu du mal à attirer plus de clients ces dernières années, avec une inflation élevée et des clients prudents donnant le ton. Ce scénario devrait changer à mesure que l'économie se renforce et que les fonds de prêts sur valeur domiciliaire commencent à intervenir. La demande devrait s'accélérer dans ce qui s'annonce comme un marché de l'amélioration de l'habitat de 1 000 milliards de dollars aux États-Unis d'ici 2027.
Le principal atout de Home Depot n'est pas nécessairement les consommateurs adeptes du bricolage - les entrepreneurs professionnels constituent 50% de ses clients. Ce chiffre devrait augmenter après l'achat par Home Depot de SRS Distribution, une entreprise de biens de toiture, d'aménagement paysager et de construction spécialisée, qui pourrait ajouter plus d'entrepreneurs professionnels au mix de revenus.
PayPal $PYPL (PYPL)
Performance depuis le début de l'année : -20,52%
Oui, les actions PayPal sont en forte baisse en 2025, mais l'entreprise est idéalement positionnée pour tirer parti du marché des prêts sur valeur domiciliaire de 35 000 milliards de dollars.
« Du côté de la technologie, jetez un œil à PayPal, une plateforme de paiement et de finance alternative qui bénéficie du fait que les gens échelonnent les coûts lorsque l'argent commence à affluer », a déclaré Croak.
Dans son dernier rapport sur les résultats, PayPal a dépassé les attentes des analystes. Cependant, un problème de flux de trésorerie d'exploitation retient l'action, avec un flux de trésorerie de 898 millions de dollars contre des attentes des analystes de 1,83 milliard de dollars.
Même ainsi, le consensus des analystes de Wall Street est optimiste sur l'action PYPL, avec des analystes plaidant pour un objectif de prix de 82 $ par action, ce qui représenterait une augmentation d'environ 23 % par rapport à son cours actuel de 67 $.
Rocket Companies (RKT)
Performance depuis le début de l'année : +46,94 %
L'action de Rocket Companies est en pleine ascension en 2025, avec un rendement de 47 % depuis le début de l'année et de 38,8 % au cours des trois derniers mois. Les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 5 % pour le trimestre, période durant laquelle RKT a acquis Redfin, une place de marché numérique leader de l'immobilier qui apporte environ 50 millions d'utilisateurs mensuels et plus de 1 million d'annonces immobilières à l'accord.
Le PDG de Rocket, Varun Kirshna, a cité un « deuxième trimestre remarquable » pour la récente hausse de cours de l’entreprise, notant que l'accord avec Redfin devrait être un catalyseur pour la croissance future du marché. L'action de la société a augmenté de 11 % depuis la publication des chiffres du deuxième trimestre le 1er août.
« Si les prêteurs peuvent pivoter rapidement, je surveillerais des entreprises fintech comme Rocket Companies », a déclaré Naig. « Celui qui peut rationaliser le processus de HELOC pour le marché intermédiaire gagnera gros.
