Une nouvelle étude révèle que les investisseurs délaissent rapidement la sélection d'actions au profit de portefeuilles entièrement composés de FNB, un changement qui pourrait remodeler la structure du marché.
Spencer Platt/Getty Images
Les investisseurs s'intéressent de plus en plus aux fonds négociés en bourse, au point que de nombreux détenteurs de fonds disent qu'ils sont en passe d'avoir des portefeuilles entièrement composés de FNB.
C'est la conclusion d'une nouvelle étude de Schwab Asset Management qui indique que 62 % des investisseurs en FNB « envisagent de placer l'ensemble de leurs portefeuilles d'investissement dans des FNB, 50 % déclarant qu'ils pourraient être entièrement investis dans des FNB d'ici cinq ans. »
Cela pourrait être un problème de pointe sur le front de l'investissement des consommateurs, car 66 % des investisseurs en FNB inclus dans l'enquête de Schwab Asset Management déclarent avoir commencé à investir dans des FNB au cours des cinq dernières années. La plupart disent également qu'ils sont attirés par les FNB en raison de leurs faibles coûts et de leur facilité d'accès, a ajouté Schwab.
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Bien que personne ne dise que les FNB élimineront les actions, un scénario de marché dans lequel les investisseurs se tournent vers des portefeuilles uniquement composés de FNB donnerait à Wall Street une apparence très différente, du moins parmi les investisseurs qui représentent l'avenir des marchés financiers.
« Je crois absolument aux résultats de cette étude, en particulier pour les jeunes investisseurs », a déclaré Asher Rogovy, directeur des investissements chez Magnifina, LLC à New York.
Rogovy a déclaré qu'il a rencontré de nombreux investisseurs qui pensent que l'investissement en actions individuelles consiste à attraper un mème boursier ou à choisir le prochain NVDA. « Ce sont des jeux auxquels de nombreux investisseurs ne veulent pas jouer », a-t-il noté. « Peu comprennent qu'un bon investissement peut signifier choisir 20 à 30 actions individuelles qui performeront simplement mieux que la moyenne ou fourniront plus de stabilité. »
Ce n'est qu'un début. Les experts du marché soulignent plusieurs raisons pour lesquelles les investisseurs, en particulier les moins de 40 ans, se tournent vers les fonds plutôt que vers les actions individuelles.
Dans un environnement économique et politique chaotique, de nombreux investisseurs considèrent le marché boursier comme très risqué. « Beaucoup d'investisseurs ont peur », a noté Rogovy. « Nous entendons d'innombrables histoires de crashs boursiers et de personnes perdant trop avec un pari risqué ; dans les films, sur Reddit $RDDT, sur les réseaux sociaux et dans les actualités. »
Ce que les investisseurs voient rarement, ce sont des histoires d'investissement à long terme réussi et diligent. « Warren Buffett est une exception, et son approche est souvent citée en exemple de la bonne façon d'investir en actions », a ajouté Rogovy. « Bien qu'il soit généreux dans le partage de ses connaissances, le conseil de Buffett aux investisseurs novices est d'utiliser des fonds indiciels. »
À Main Street, tout comme à Wall Street, le temps est une marchandise, et plus les investisseurs réguliers peuvent arriver rapidement à une décision de portefeuille, mieux c'est.
« Dans le monde d'aujourd'hui, le temps est probablement la seule marchandise que les travailleurs considèrent comme en pénurie », a déclaré Max Linnginton, co-fondateur d'EPSMomentum, une entreprise d'analyse du marché boursier basée à New York. « La sélection de titres individuels prend beaucoup de temps et d'expertise. »
Cette réalité amène souvent les investisseurs réguliers vers les médias financiers, les publications et l'IA, qui peuvent élever les connaissances de tout le monde.
« Même dans ce cas, s'appuyer sur votre commentateur préféré, finfluenceur ou IA LLM peut conduire à des résultats discutables », a déclaré Linnginton. « En conséquence, l'utilisation des ETF peut remplacer le besoin d'un diplôme en finance, répartir le risque de détenir des actions individuelles et fournir aux investisseurs d'aujourd'hui un bon niveau de confiance. Après tout, qui veut stocker des lingots d'or si l'exposition à la marchandise peut être acquise via un ETF ? »
En général, lorsqu'on décrit l'essence des ETF, les experts du marché boursier s'accordent sur l'idée des « blocs de construction à faible coût et un point d'entrée flexible ».
« Ces dernières années, il est indéniable que les ETF ont grandi jusqu'à devenir un mécanisme d'investissement distinct et autonome », a déclaré Arthur Azizov, fondateur et investisseur chez B2 Ventures basé à Dubaï. « Il y a des milliers d'ETF cotés sur le Nasdaq $NDAQ. »
Les ETF ne permettent pas seulement aux investisseurs de Main Street d'accéder rapidement à toute idée d'investissement. « Ils nous permettent également de vendre à découvert des secteurs individuels, des marchés régionaux, et de tirer parti de nos histoires préférées pour renforcer ce en quoi nous croyons, en toute connaissance de cause ou religieusement », a déclaré Azizov. « De plus, ils peuvent offrir les signaux de trading suivants de grands investisseurs comme Warren Buffett ou Cathie Wood. »
Les experts du marché disent qu'il est possible, mais peu réaliste, que les investisseurs se retrouvent dans un monde exclusivement ETF.
« Si cela devenait hypothétiquement une réalité, l'impact sur la structure du marché serait immense », a déclaré Linnginton, et il expose plusieurs résultats potentiels.
Dans l'ensemble, un ETF et l'industrie en constante évolution ont indéniablement connu une croissance considérable, mais cela ne suffit probablement pas pour ce dont les investisseurs ont vraiment besoin.
« Investir dans une seule action a ses attractions en termes de risque et de récompense, d'autonomisation des investisseurs, de choix, de sentimentalisme, l'excitation de la propriété, et bien d'autres raisons qui séduisent les différents types d'investisseurs », a ajouté Linnington.
Les investisseurs qui optent pour un portefeuille uniquement composé d'ETF doivent toujours faire leurs propres recherches et maintenir une expérience d'investissement équilibrée.
« Sachez ce qui est dans le paquet », a déclaré Azizov. « Certains ETF sont lourds en quelques géants de la technologie ; d'autres répartissent le risque plus uniformément ; et le troisième groupe fournirait une couverture intégrée qui protège contre les pertes mais limite les gains. »
Cela signifie vérifier les détails avant de faire le grand saut dans les ETF.
« Si cela convient à votre stratégie, optez pour un mélange de fonds de marché large avec des jeux sectoriels ou thématiques, mais ne poursuivez pas chaque nouveau lancement brillant », a noté Azizov.
Il est également utile de se rappeler que les ETF ne font pas toute l'histoire, car les obligations, les devises, la crypto, les liquidités et les alternatives comptent toujours. « Cependant, chercher à s'y exposer via des ETF pertinents peut être une option », a-t-il ajouté. « Quoi qu'il en soit, la diversification entre les classes d'actifs est le seul vrai filet de sécurité. »
Il n'y a pas si longtemps, les ETF ont été lancés comme blocs de construction d'investissement, et maintenant ils se transforment en classe d'actifs tout compris. « Même si le tout-ETF peut être un peu de battage médiatique, une chose est claire : les investisseurs se penchent fortement sur l'histoire des ETF, et le marché devra s'adapter à ce thème de plus en plus populaire », a déclaré Azizov.
