Conflits à l'étranger et le nouveau projet de loi budgétaire fédéral ont verrouillé et ciblé les actions aérospatiales et de défense.
Comme d'habitude pendant des périodes géopolitiques volatiles, l'industrie aérospatiale et de défense prospère en ce moment, avec l'indice de référence S&P Aerospace and Defense Select Industry Index en hausse de 44% jusqu'à présent en 2025, bien en avance sur l'indice S&P 500 plus large, qui a rapporté 10,3% sur la même période.
Avec une performance annuelle aussi élevée, certains experts du marché peuvent soutenir que les valorisations du secteur de la défense sont presque élevées (ou plus) et que les récentes dépenses colossales du budget fédéral américain et la croissance générale du secteur sont déjà prises en compte. Pourtant, les données suggèrent qu'il reste encore beaucoup de potentiel sur ce marché, et les experts du secteur sont d'accord, notant que la piste de l'industrie aérospatiale et de défense laisse amplement de place à la croissance.
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Ces trois raisons aident à justifier les actions et fonds aérospatiaux et de défense dans la deuxième moitié de 2025.
« La loi OBBB prévoit plus de 150 milliards de dollars de financement de la défense », a déclaré Michael Martin, vice-président de la stratégie de marché chez Trading Block $SQ, une société de courtage numérique basée à Chicago. « Cela couvre la construction navale, les aéronefs, la défense antimissile, les armes et les munitions, et plus encore. » Il a ajouté : « Il y a eu quelques périodes de non-guerre où le secteur de la défense a reçu un tel coup de pouce. »
D'autres experts du marché pointent spécifiquement le projet de loi budgétaire et commercial omnibus (OBBB), qui renforce les dépenses fédérales pour la modernisation de la défense, les infrastructures et la reprise de l'aérospatiale commerciale.
« Cela crée un environnement favorable pour les investisseurs, avec des opportunités découlant de l'augmentation des contrats gouvernementaux, de la hausse des budgets de défense mondiaux et d'une reprise du transport aérien commercial post-pandémique », a déclaré Tony Bancroft, ancien pilote de la Marine et maintenant gestionnaire de portefeuille et analyste de l'aérospatiale et de la défense chez Gabelli Funds. « La résilience du secteur est soutenue par des contrats à long terme et des flux de revenus prévisibles, en particulier dans la défense, tandis que l'aérospatiale commerciale bénéficie de la demande refoulée pour de nouveaux avions et de la stabilisation de la chaîne d'approvisionnement. »
Bancroft se concentre sur des investissements particuliers dans deux secteurs de l'aérospatiale et de la défense.
« L'OBBB alloue des fonds importants pour les technologies de nouvelle génération comme l'hypersonique, les drones et la cybersécurité, bénéficiant aux entreprises de défense américaines », a-t-il noté. « De plus, avec la demande de voyages aériens dépassant les niveaux pré-COVID, des fabricants comme Boeing $BA et des fournisseurs de matériaux comme Hexcel et Albany International sont prêts pour la croissance. »
Comme d'habitude à Wall Street, il y a plusieurs avertissements sur l'investissement dans le secteur spécifique de la défense, et Bancroft en note quatre.
"Globalement, je suis optimiste sur la défense dans son ensemble, mais pour les investisseurs, le véritable avantage sera de distinguer les entreprises avec des contrats à long terme et une force d'exécution de celles qui se contentent de surfer sur la vague", a ajouté Bancroft.
Bien que les investisseurs doivent mener leur propre diligence raisonnable avant d'investir dans des actions souvent complexes de l'industrie de la défense, les experts du marché conseillent de commencer par ces noms de marché.
Les investisseurs du secteur de la défense, en particulier les nouveaux acteurs du marché qui n'ont pas examiné en profondeur le secteur, peuvent trouver la sécurité dans le nombre avec des ETF diversifiés.
« La meilleure façon de bénéficier des dépenses de défense de l'OBBB est de jeter un large filet », a déclaré Martin. « Je suis un grand partisan de l'investissement en ETF, surtout avec le financement de la défense qui devrait se répandre dans tant d'industries. »
Trois des ETF sectoriels de défense préférés de Martin avec une liquidité décente incluent l'iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), l'Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) et le SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR). Voici un aperçu de chaque fonds.
La leçon la plus importante à retenir de l'investissement dans les entreprises de défense est de se concentrer comme un faisceau laser sur les fondamentaux. De plus, comme le souligne Martin, il est également important de reconnaître que tout cela pourrait changer rapidement avec une nouvelle administration, il est donc essentiel de rester agile.
« Investir dans des secteurs n'est pas un jeu passif », a-t-il ajouté. « Vous devez rester sur vos gardes, en particulier en 2025. N'ayez pas peur de prendre des bénéfices, et sachez quand jeter l'éponge. »
De plus, des facteurs clés tels que les arriérés de contrats dans l'industrie de la défense, des revenus substantiels, l'exposition aux fonds OBBB, les opportunités de dividendes et les métriques d'évaluation peuvent aider les investisseurs à équilibrer le potentiel de croissance d'une action ou d'un fonds avec la gestion des risques.
« Par exemple, l'OBBB amplifie les opportunités mais n'élimine pas les défis spécifiques au secteur tels que les pressions sur les coûts ou les risques géopolitiques », a déclaré Bancroft. « En se concentrant sur les entreprises ayant des fondamentaux solides, des revenus diversifiés et un alignement avec la croissance axée sur les politiques, les investisseurs peuvent capitaliser sur le statut de ‘point chaud’ du secteur tout en gérant les risques à la baisse. »