D'énormes commandes de puces, de nouveaux partenaires cloud et des partenariats de distribution montrent comment la startup la plus précieuse du monde se construit comme un géant industriel.
Joan Cros/NurPhoto via Getty Images
OpenAI est entré dans son ère contractuelle. L'entreprise derrière ChatGPT a assemblé une offre de puces à une échelle sans précédent, élargi son empreinte de cloud et appris à un chatbot comment conclure une vente. Le fil conducteur n'est pas le mystère mais la mécanique : verrouiller ce qui est rare, louer ce qui est flexible et transformer un public en file d'attente.
L'ampleur correspond enfin au discours. Une lettre d'intention avec Nvidia $NVDA place au moins 10 gigawatts de systèmes sur la feuille de route d'OpenAI, avec jusqu'à 100 milliards de dollars d'investissement Nvidia liés au déploiement. AMD $AMD arrive comme une véritable seconde source — avec un bon de souscription qui pourrait remettre jusqu'à 10 % d'AMD à OpenAI si les jalons sont atteints — tandis que Broadcom $AVGO
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L'autre voie pour OpenAI est le revenu. Le « paiement instantané » de ChatGPT a commencé avec Etsy, est passé à Shopify $SHOP ensuite, et fait maintenant partie de un partenariat avec Walmart $WMT. Les clients peuvent désormais finaliser un achat directement dans l'interface de ChatGPT. Stripe fournit l'infrastructure de paiement, et OpenAI perçoit des frais de transaction sur chaque vente. Cela transforme ChatGPT du statut de démonstration à celui de vitrine, et, si les calculs de conversion se confirment, cela convertit l'intention en revenu sans renvoyer les utilisateurs à un navigateur.
L'argent suit la construction. En juin, le taux de revenu annualisé d'OpenAI a récemment atteint environ 10 milliards de dollars, soit presque le double du rythme de décembre. Les pertes de l'année dernière ont été lourdes ; le pari est que les coûts unitaires diminuent à mesure que la capacité s'installe et que les canaux de commerce et d'entreprise élargissent la marge. OpenAI est maintenant la startup la plus précieuse au monde après une vente secondaire d'actions qui a évalué sa valorisation à 500 milliards de dollars.
OpenAI a passé l'année 2024 à préparer le terrain pour le sprint de cette année. Apple $AAPL a annoncé l'accès opt-in à ChatGPT sur iOS, iPadOS et macOS dans le cadre de l'Apple Intelligence ; Microsoft $MSFT a abandonné son siège d'observateur au conseil d'administration d'OpenAI sous surveillance réglementaire; Oracle $ORCL, Microsoft et OpenAI ont annoncé que la capacité d'Azure AI serait étendu sur Oracle Cloud Infrastructure; PwC est devenu le premier revendeur ChatGPT Enterprise d'OpenAI et a acheté environ 100 000 sièges ; et OpenAI a signé des accords de licence avec le Financial Times, News Corp, et Reddit $RDDT pour permettre des réponses attribuées et un accès aux données.
La question en ce moment n'est pas de savoir si OpenAI peut conclure des accords. Il le peut. Et il continuera à le faire. La question est de savoir si ces contrats achètent une véritable influence — sur les délais de livraison, sur les courbes de prix, sur la distribution — suffisamment rapidement pour que l'économie chante.
Le Pacte Nvidia est peut-être le chiffre le plus bruyant de l'IA : une lettre d'intention pour déployer au moins 10 gigawatts de systèmes Nvidia pour l'infrastructure de nouvelle génération d'OpenAI, Nvidia prévoyant d'investir jusqu'à 100 milliards de dollars à mesure que la capacité sera mise en ligne. La structure associe l'offre à un financement par le fournisseur, ce qui permet d'acheter la priorité sur la livraison et une vue d'ensemble de la feuille de route de Nvidia. La structure réinitialise également les dynamiques de négociation sur le reste de la liste de courses d'OpenAI — car si vous pouvez vous engager à cette échelle, vous pouvez exiger de meilleurs prix et des délais partout ailleurs. Les premiers déploiements devraient commencer en 2026 sur la plateforme Vera Rubin de Nvidia.
Le boom de l'IA est-il vraiment une bulle ? Voici ce que disent les analystes Broadcom : Un silicium personnalisé comme contrôle des coûts
vient de solliciter Broadcom pour concevoir son premier processeur interne d'IA. Le développement et le déploiement commenceront dans la seconde moitié de 2026, avec des plans d'extension plus tard dans la décennie. Le silicium personnalisé ne remplacera pas les GPU du jour au lendemain, mais c'est un levier sur le coût par token et une couverture contre le rythme d'approvisionnement d'un fournisseur unique. Même des gains modestes à l'échelle d'inférence se répercutent sur chaque produit qui repose sur la pile. Le partenariat avec Broadcom transforme une aspiration abstraite — « maîtriser la courbe des coûts » — en un programme daté et doté de ressources.
L'ajout discret de Google Cloud par OpenAI cet été — dans un accord sans précédent — a marqué la fin de la vie à locataire unique de l'entreprise sur les serveurs de Microsoft. OpenAI a ajouté Google Cloud en tant que fournisseur pour répondre aux besoins croissants de capacité, une solution pratique aux pénuries de capacité qui sert également de levier. Lorsque Azure est saturé, l'infrastructure de Google maintient les lumières allumées — et lorsque les contrats arrivent à échéance, la concurrence mène la négociation. À la mi-été, le nom de Google est apparu sur la liste des partenaires d'OpenAI, confirmant ce que les initiés savent déjà : Le multicloud n'est plus un argument de discussion, c'est la nouvelle référence pour l'échelle.
Le récente collaboration avec Walmart déplace le chat-commerce du pilote au grand public. Les acheteurs — y compris les membres de Sam’s Club — pourront bientôt rechercher, choisir et payer à l'intérieur de ChatGPT via Instant Checkout. Pour Walmart, c'est une nouvelle porte d'entrée en amont de la recherche. Pour OpenAI, c'est directement lié à l'intention et c'est un chemin vers la formation d'habitudes qui ne dépend pas de pousser les gens vers un navigateur. Si ce partenariat fonctionne comme prévu, le flux par défaut du commerce électronique pourrait finir par passer par une fenêtre de chat, et non un onglet de navigateur.
Instant Checkout d'OpenAI est maintenant en liberté: les utilisateurs de ChatGPT basés aux États-Unis peuvent appuyer sur « Acheter » dans une discussion pour les annonces Etsy aux États-Unis, tandis que les plus d'un million de marchands de Shopify attendent pour suivre. Au lancement, seuls les achats à l'unité sont pris en charge ; les paniers multi-produits et une intégration plus large des commerçants sont à venir. Le déplacement teste la capacité de l'IA à survivre au chaos des produits : chaque variante, image manquante et titre étrange rencontre désormais le rail de paiement. Shopify apporte l'amplitude. Une fois que ce robinet s'ouvre, le déluge pourrait saper tous les autres entonnoirs dans le commerce de détail. Les commerçants paieront une petite commission par vente ; les consommateurs ne verront pas de frais supplémentaires. Shopify appelle cela « apporter le commerce à ChatGPT » sans « liens ni redirections, juste un commerce transparent. » Et OpenAI peut enseigner à des millions de personnes que la ligne la plus courte de l'intention à l'achat se trouve dans la conversation qu'elles avaient déjà.
