JPMorgan $JPM Chase forme une nouvelle équipe de banque d'investissement axée sur les entreprises à petite capitalisation, ciblant les entreprises évaluées entre 100 millions et 500 millions de dollars, ont déclaré des dirigeants.
Les entreprises de taille intermédiaire — celles dont les valorisations sont d'environ 500 millions à 2 milliards de dollars — ont été l'objet d'une initiative distincte de JPMorgan que l'effort pour les petites capitalisations vise à compléter, selon The Wall Street Journal. Le revenu annuel de l'initiative pour les moyennes capitalisations a dépassé 1 milliard de dollars et croît à un taux de plus de 20 % d'une année sur l'autre, a déclaré Richert au Journal. Richert a déclaré que la banque vise à ce que l'équipe pour les petites capitalisations inclue finalement plus de 75 personnes.
À la tête du groupe se trouve Michael Flynn, un vétéran de plus de vingt ans dans le conseil aux marchés intermédiaires qui est arrivé chez JPMorgan de G2 Capital Advisors, une banque d'investissement boutique basée à Boston. Complétant l'équipe initiale, on trouve Arash Farin, précédemment chez Centerstone Capital, et Jamie Eastham, qui fait la transition au sein de l'unité Strategic Financing Solutions de JPMorgan.
Selon Richert, la banque considère que le segment des petites capitalisations est un territoire que ses plus grands rivaux ont largement laissé sans concurrence. Servir ces entreprises par le biais de la banque commerciale offre à JPMorgan une base sur laquelle elle espère s'appuyer avec la nouvelle offre de conseil. "Qui d'autre en ce moment peut vendre une entreprise de 100 millions de dollars et le même jour introduire SpaceX en bourse ?" a déclaré Richert.
L'équipe opérera depuis cinq villes — Atlanta, Chicago, Dallas, Los Angeles et New York — positionnant les banquiers près des bases de clients régionales. La consommation et la vente au détail ainsi que les services aux entreprises devraient être les priorités initiales du groupe en termes d'industrie.
Richert a souligné deux forces convergentes derrière l'augmentation du flux de transactions pour les petites capitalisations : les entreprises dirigées par des fondateurs appartenant à la génération des baby-boomers se posent de plus en plus la question de ce qui va suivre, créant ce qu'il s'attend à être un pipeline significatif de ventes, tandis que les fonds de capital-investissement visant le marché inférieur et intermédiaire ont attiré une vague de nouveaux capitaux.
L'équipe midcap, qui a régulièrement augmenté au cours de la dernière décennie ou plus, compte désormais près de 400 banquiers à travers le monde, a rapporté le Journal. Les chiffres de Dealogic cités par le Journal placent le volume de transactions de JPMorgan aux États-Unis à plus de 500 milliards de dollars jusqu'à présent cette année, se classant seulement derrière Goldman Sachs $GS dans les classements.
JPMorgan a déclaré plus tôt cette année que le PDG Jamie Dimon pourrait consacrer jusqu'à 20 milliards de dollars à une acquisition dans les années à venir, bien que Dimon ait présenté la croissance organique comme le principal objectif de la banque et ait fixé des conditions que toute transaction devrait remplir, notamment s'intégrer dans la structure et la culture existantes de la banque.