Les conseillers-robots IA sont en augmentation. Mais, selon les experts, laisser une plateforme gérer votre argent peut ne pas être la meilleure solution pour votre situation.
d3sign/Getty Images
Les conseillers financiers ont longtemps détenu les clés des conseils stratégiques qui aident les investisseurs à gérer leur argent. Mais les robo-conseillers alimentés par l'IA changent la donne.
En 2024, le marché mondial des robo-conseillers a atteint 1,4 billion de dollars en valeur, un chiffre qui devrait atteindre 3,2 billions de dollars d'ici 2033, selon Market Research Intellect.
Les principaux acteurs du marché incluent Betterment, Ellevest, SoFi,
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Mais alors que de plus en plus d'Américains confient leurs économies de toute une vie à des algorithmes, les planificateurs financiers tirent la sonnette d'alarme sur ce qui pourrait être perdu lorsque le jugement humain est retiré de l'équation.
Kevin Estes, fondateur de Scaled Finance à Seattle, a déclaré que l'IA pourrait sembler être un raccourci pratique, mais qu'elle a une limite claire.
« L'IA est très bonne pour répondre aux questions que vous posez ; le défi est que les gens peuvent ne pas savoir quelles sont les bonnes questions à poser », a déclaré Estes.
Les robo-conseillers ont démocratisé l'investissement en réduisant les frais et en éliminant les minimums de compte qui bloquaient autrefois les petits investisseurs. Là où les conseillers humains pourraient facturer de 1% à 1,25% par an des actifs sous gestion (AUM), les robo-conseillers facturent généralement de 0,25% à 0,50%, selon SoFi.
L'attrait est logique, surtout pour les utilisateurs soucieux des coûts. Ils peuvent ouvrir des comptes et commencer à investir en quelques minutes depuis leurs smartphones. De nombreuses plateformes offrent la récolte automatique des pertes fiscales, ce qui peut aider à réduire les obligations fiscales sans nécessiter l'implication des investisseurs.
Pour les investisseurs férus de technologie, en particulier les milléniaux, c'est une solution tout-en-un sans le tracas de parler à un humain.
« Je pense que c'est merveilleux que les barrières à l'investissement aient chuté de manière aussi spectaculaire, que le coût du trading, que l'accès se soit amélioré, et que les gens puissent bénéficier de solutions pour leurs besoins d'investissement qui ne coûtent pas aussi cher qu'avant. »
Mais la commodité et la facilité d'utilisation d'une plateforme de robo-conseil s'accompagnent de complications. Ohan Kayikchyan, un planificateur financier certifié, coach financier et éducateur en Caroline du Nord, est particulièrement préoccupé par le manque de transparence entourant les algorithmes des robo-conseillers.
« Dans de nombreux cas, ils ne rendent pas leurs algorithmes publics », a déclaré Kayikchyan. « Dans de nombreux cas, c'est comme une boîte noire ; nous ne savons pas ce qu'il y a à l'intérieur. »
Il a noté que cette obscurité rend difficile pour les investisseurs de comprendre pourquoi certaines actions de leurs portefeuilles sous-performent ou lorsque les conditions du marché changent.
Contrairement aux conseillers humains qui peuvent expliquer leur raisonnement et ajuster leurs stratégies en fonction de conversations nuancées, les robo-conseillers s'appuient sur des questionnaires standardisés qui peuvent simplifier à l'excès des situations financières complexes.
« Les questionnaires que possèdent les robo-conseillers sont standard, donc ils ne sont pas nécessairement adaptés à votre situation », a expliqué Kayikchyan. La tolérance au risque, par exemple, est un domaine où l'intervention humaine et la communication sont particulièrement importantes.
« Je vais faire de mon mieux pour expliquer avec différents exemples et tout. Mais [avec un robo-conseiller], c'est à vous… de lire. »
À mesure que les robo-conseillers en IA se développent et gèrent des milliards de dollars d'actifs supplémentaires, la confidentialité des données est un autre problème qui préoccupe les conseillers financiers. Bien que les robo-conseillers doivent divulguer les pratiques de partage des données dans les accords d'utilisateur, peu d'investisseurs lisent les petits caractères avant d'accepter les conditions, a déclaré Estes.
« Souvent, dans les petits caractères, ils diront : ‘Nous partageons nos informations avec nos partenaires.’ Mais qui sont-ils et qui a accès à ces informations personnelles, ces informations privées ? » a déclaré Estes.
Avec un accès à des informations financières et personnelles aussi sensibles — une aubaine pour les pirates et les escrocs potentiels — assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable et de bien comprendre où vos informations de compte pourraient être dirigées, a-t-il ajouté.
La préoccupation ne concerne pas seulement les entreprises de robo-conseillers, mais aussi leurs maisons mères et partenaires commerciaux. De nombreuses plateformes automatisées opèrent sous l'égide de grandes institutions financières, donnant à plusieurs divisions accès à des données financières sensibles pour la vente croisée de produits et le marketing.
Il y a aussi des conséquences inattendues lorsque les entreprises changent de mains, a déclaré Kayikchyan. Il a évoqué la faillite et la vente aux enchères de 23andMe suite à une violation des données en 2023 qui a compromis les données génétiques de près de 7 millions de clients et s'est soldée par un règlement de procès de 30 millions de dollars.
Dans sa procédure de faillite, la base de données génétiques de 23andMe de plus de 15 millions d'utilisateurs devait être vendue à une entreprise pharmaceutique pour 256 millions de dollars, mais l'accord a échoué après un procès multi-états concernant des préoccupations liées à la confidentialité des données. Après la réouverture de la vente aux enchères, une société de recherche créée par l'un des cofondateurs originaux de 23andMe a remporté une offre de 305 millions de dollars pour l'entreprise et ses actifs en juillet.
« La base de données est là, donc l'entreprise elle-même n'a rien fait de mal », a déclaré Kayikchyan. « Les informations sont privées, mais que se passe-t-il si elles sont achetées plus tard ? Cela peut aussi arriver à ces robo-conseillers. »
Alors que les robo-conseillers automatisent les actions dans lesquelles vous devriez investir, ils ont une vision étroite de la gestion des investissements, qui représente seulement une partie de la planification financière complète.
« La planification financière, c'est beaucoup plus qu'investir », a déclaré Estes. « L'investissement est une partie importante de ce que je fais, mais c'est en quelque sorte un petit pourcentage du total », a-t-il ajouté, notant que l'assurance, les considérations de planification successorale et l'épargne et la budgétisation pour les dépenses universitaires font toutes partie de ses conseils personnalisés aux clients.
« Toutes ces choses sont des éléments qui ne seront tout simplement pas réalisés par des robo-conseillers. »
Les planificateurs financiers humains, en revanche, peuvent identifier des problèmes que les clients ignoraient.
« Une des choses dont mes clients bénéficient vraiment, c’est que je passe au crible leurs relevés et trouve des éléments intéressants, des observations », a déclaré Estes, ajoutant qu’il pose toujours des questions de clarification avant de faire des recommandations — quelque chose que les algorithmes ne peuvent pas reproduire.
Par exemple, un conseiller humain pourrait remarquer des positions concentrées en actions provenant de la rémunération en actions de l’employeur — quelque chose qu’un robo-conseiller ne verrait pas si ces avoirs se trouvent dans des comptes séparés, a noté Estes.
Les changements de vie tels que le mariage, le divorce, les enfants, la perte d’un emploi ou un héritage nécessitent des ajustements financiers rapides que les algorithmes pourraient avoir du mal à intégrer. Un conseiller humain peut aider les clients à naviguer dans ces transitions tout en gérant les aspects psychologiques des décisions d'investissement, comme résister à l’envie de vendre en panique lors de grandes baisses de marché.
Les robo-conseillers ne sont pas intrinsèquement mauvais et peuvent bien servir certaines populations. Les nouveaux investisseurs avec des actifs limités, les épargnants sensibles aux coûts et les professionnels férus de technologie à l’aise avec l’investissement autonome peuvent bénéficier des plateformes automatisées, en particulier pour des objectifs d’investissement simples.
Pour ceux qui commencent tout juste leur parcours d’investissement, les robo-conseillers offrent une rampe d’accès accessible. Mais il est important de savoir qu’ils ont des limites et de savoir quand chercher l’expertise humaine avant qu’une décision prise par l’IA dans l’éther ne vous coûte plus que les modestes frais de l’algorithme ne pourraient jamais vous faire économiser.
Mais à mesure que vos objectifs d'investissement deviennent plus ambitieux et que vous avez plus d'actifs à gérer, obtenir des conseils humains holistiques qui vont au-delà des choix d'investissement vaut la peine d'être envisagé, a déclaré Estes.
« Je considère les solutions d'IA, dans une certaine mesure, si elles peuvent bien le faire, comme un compliment et non comme une menace pour mon entreprise. »
