Le changement qui stimule la demande de CPU reflète une évolution plus large de la manière dont l'IA est déployée. Alors que l'industrie passe de la formation de grands modèles de langage vers des agents d'IA qui utilisent ces modèles pour exécuter des tâches — une étape connue sous le nom d'inférence — les CPU sont devenus un composant plus critique de l'infrastructure de l'IA.
L'analyste de Citi, Atif Malik, qui a relevé sa note d'Intel $INTC de neutre à achat après le rapport, a signalé une révision frappante dans la prévision CPU serveur de l'entreprise : là où Intel avait prévu seulement une croissance marginale des unités six mois plus tôt, elle prévoit maintenant une croissance à deux chiffres jusqu'en 2026.
Jefferies, qui a relevé son objectif de cours pour Intel avant la publication des résultats, a soutenu qu'AMD $AMD pourrait bénéficier encore plus du cycle ascendant des CPU qu'Intel lui-même. Citant les puces Venice à venir d'AMD comme un catalyseur clé, les analystes de l'entreprise ont écrit que « INTC a noté une croissance à deux chiffres des unités serveur avec un élan s'étendant jusqu'en 2027 mais AMD voit probablement une croissance encore meilleure. » Jefferies maintient une note d'achat sur AMD avec un objectif de cours de 300 $ ; Intel reste en attente.
Tout le monde n'a pas interprété le trimestre d'Intel comme un avantage net pour AMD. Joseph Moore de Morgan Stanley $MS a averti que la force des bénéfices semblait provenir de limitations d'approvisionnement plutôt que d'un changement significatif dans le positionnement concurrentiel entre les deux rivaux CPU. L'entreprise évalue les deux actions au poids égal. Pourtant, Moore n'a pas écarté la persistance du rallye, écrivant que la « musique CPU est susceptible de continuer à jouer pendant un certain temps, car rien n'indique que l'offre rattrape la demande. »
