Jim Thorne, stratège en chef du marché chez Wellington-Altus, s’est entretenu avec Quartz pour le dernier épisode de notre série de vidéos « Investissement intelligent ».
Regardez l’interview ci-dessus et consultez la transcription ci-dessous. La transcription de cette conversation a été légèrement modifiée pour plus de longueur et de clarté.
ANDY MILLS (AM) : Vous dites L’IA va être une bulle? Oui. Nous n’en sommes pas encore là. Comment le saurons-nous et comment nous y préparons-nous en tant qu’investisseurs ?
JIM THORNE (JT): Pour moi, ce sera lorsque les estimations des bénéfices d’ici la fin de la décennie deviendront farfelues.
AM : D’accord. J’ai l’impression que chaque jour, ils créent de nouvelles attentes, plus élevées.
JT : C’est vrai. Mais, mais Andy, au début de cette année, ils ont vu des bénéfices passer par Nvidia en baisse , en baisse l’année prochaine. Maintenant ils ont et maintenant, ils sont simplement passés à 26. Quand ils l’ont fait, comme ça, ils s’étendent vers l’infini et au-delà. Et ils Nous ne sommes tout simplement pas là. Et quand ils le feront, alors devinez quoi ? Appuyez, vous savez, allez-y. , fâchez-vous. Vous avez gagné beaucoup d’argent. Continuez. Je pense que nous sommes peut-être à la fin de cette décennie, tout ira bien. Cela va être plus important que ce que les gens pensent. Et je pense vraiment que cela va devenir sociétal. Nous allons avoir les Luddites. C’est vrai. “Oh, tout le monde va être remplacé par l’IA” et qu’est-ce que vous avez. Oui. C’est vrai . Nous allons demander à Washington d’essayer de réglementer cela comme il devrait le faire. C’est vrai. Nous en sommes encore très, très, très et jusqu’à ce que nous entendions cette fois-ci, c’est différent du consensus. C’est vrai. Contrairement à, vous entendez des gens tous les jours dire, oh mon Dieu. Dieu, Nvidia atteint un nouveau sommet. Et oh mon Dieu, Apple a augmenté de 10 % en un mois. Je veux dire, allez, Andy. Je vais chez une toute nouvelle Apple. la journée des développeurs. Personne n’aurait dû être surpris qu’Apple va lancer un nouvel iPhone compatible avec l’IA. Vraiment ? Vraiment ? Je veux dire, c’est ce que nous faisons, n’est-ce pas ? Alors tout va bien. Et puis c’est positif pour les États-Unis parce que c’est la première économie et c’est positif pour les investisseurs car regardez combien de grandes, grandes entreprises multinationales et bien gérées adoptent cela. Et nous sommes encore en avance.
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AM : L’IA va devenir importante. Quelles actions achèteriez-vous si vous étiez un investisseur de détail en ce moment ?
JT : Les grandes majuscules. Alors parcourez une liste. Alors j’aime, j’aime Nvidia, Apple, je pense que les ordinateurs Dell sont intéressants. Microsoft, Meta, Lam Research, Micron. Ce sont toutes de grandes multinationales américaines. Ce sont les gagnants. C’est la crème de la crème. complètement différent des années 1990 , lorsque nous valorisions les entreprises sur des clics. C’est dans un certain sens, plus facile. Et, écoutez, soyons Honnêtement, le problème que les investisseurs ont et nous y avons en quelque sorte jeté un coup d’œil, c’est que 3% des actions, soit 2,39% pour être exact. , générer, au fil des décennies, tous les rendements. Cela témoigne du fait de ne pas avoir un portefeuille excessivement diversifié. Quand on regarde Warren Buffet à Berkshire Hathaway, il a un gros... ouais, il a vendu Apple, mais il a quand même eu genre, je ne sais pas, en dernier fois que j’ai vérifié, 45 % de son portefeuille. Il s’agit donc de diversification pendant cette période de temps, vous devez être très prudent. Et si vous n’êtes pas disposé à le faire, alors vous achetez simplement le NASDAQ 100 ou vous achetez le S&P 500. C’est vraiment simple.
AM : Vous avez mentionné de nombreux grands noms de la technologie qui ont fait beaucoup de succès ces dernières années grâce à l’IA. Pensez-vous que les gens devraient investir leur argent dans ces grands noms de la technologie parce qu’ils sont les gagnants de toute façon ? Ou s’agit-il d’un pari aveugle ?
JT : Donc, à terme, ce qui va se passer, c’est que nous allons modéliser le cycle de sortie de Nvidia. Nous allons modéliser le cycle de sortie. Alors, et nous ça va juste pivoter. Nous n’avons donc pas vraiment modélisé l’effet du cycle de rafraîchissement dans Apple ou Dell. Et donc ça va juste continuer à bouger. Nous allons avoir besoin de plus de consommation d’énergie. Alors des entreprises comme Eaton, n’est-ce pas ? Il y a des entreprises, Quanta. Nous avons besoin de consommation d’énergie. Le cuivre est un grand jeu. Nous aurons besoin d’uranium, d’uranium et d’énergie nucléaire. le thème devient plus important, plus omniprésent, il s’infiltre simplement dans l’ensemble des indices ou des marchés parce que c’est là que se situe la croissance des bénéfices.
SUIS: Eh bien, merci beaucoup Jim.
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